20241117-国盛证券-建筑材料行业周报_政策持续出台_整体乐观_细分领域仍有较多机会_20页_1mb

建筑材料板块在2024年11月11日至11月15日期间表现疲软，整体下跌524%，相对沪深300指数超额收益为-194%。细分领域中，水泥、玻璃制造和装修建材也面临较大跌幅，反映出行业压力。财政部、住建部等联合发布楼市税收优惠新政，支持城中村改造政策范围扩大至近300个城市，化债加码或减轻财政压力，加速市政工程类项目，利好相关企业。

水泥行业需求仍在寻底，但企业通过错峰停产控制供应，价格出现底部，短期有涨价行情。玻璃行业2024年需求承压，价格虽因政策刺激企稳，但短期波动明显，重点关注光伏玻璃需求增长。玻纤价格触底回升，风电招标量增加，推荐中国巨石。消费建材受益于二手房交易复苏和消费补贴，估值弹性大，持续推荐北新建材和伟星新材。碳纤维下游需求缓慢复苏，盈利仍处于磨底，关注价格企稳情况。个股方面，旗滨集团、海螺水泥等被推荐。

风险包括政策落地不及预期、地产回暖力度不足、原材料价格持续上涨等。总体保持乐观，政策支持和细分机会仍存，但需关注市场变化和数据跟踪。

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