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本周资产证券化市场回顾总结

核心内容

本周资产证券化市场整体表现活跃，银行间与交易所市场均有多期产品发行及成交。市场动态涵盖了资产支持证券（ABS）和资产支持票据（ABN）的发行、挂牌及交易情况，涉及多种基础资产类型。

主要观点

• 银行间市场：本周共发行5期资产支持证券，总规模达204.94亿元；3期资产支持票据，总规模31.51亿元。下周预计发行1期资产支持证券和2期资产支持票据，总规模61.69亿元。
• 交易所市场：本周深交所挂牌2期资产支持证券，上交所挂牌4期，总规模为28.91亿元。此外，本周有11期资产支持专项计划通过上交所审核，3期通过深交所审核，拟发行金额总计257.8亿元。
• 成交情况：银行间市场本周成交148笔，金额176.21亿元；深交所企业资产支持证券成交52.86亿元。

关键信息

银行间市场

本周市场回顾

• 公开发行：
  • 5期资产支持证券，总规模204.94亿元
  • 3期资产支持票据，总规模31.51亿元
• 基础资产类型：
  • 个人汽车贷款、不良贷款、住房抵押贷款、企业应收账款、供应链应付账款、类REITs、优先有限合伙股份、信托受益权、银行/互联网消费贷款等

下周发行信息

• 发行计划：
  • 1期资产支持证券
  • 2期资产支持票据
• 发行规模：
  • 总计61.69亿元

产品信息

1. 晋建3号2022-3

   • 发起机构：晋建国际商业保理(珠海横琴)有限公司
   • 基础资产：72笔企业应收账款，本金总额24,099.59万元
   • 发行规模：23,500万元
   • 评级：AAA
   • 预期到期日：20230118
   • 还本方式：到期一次还本付息

2. 奔驰租赁2022-2

   • 发起机构：梅赛德斯-奔驰租赁有限公司
   • 基础资产：25,342笔租赁及租赁物回购债权，本金总额473,371.69万元
   • 发行规模：400,000万元（优先）和73,371.69万元（次级）
   • 评级：AAA（优先）
   • 还本方式：过手摊还

3. 吉时代2022-4

   • 发起机构：吉致汽车金融有限公司
   • 基础资产：15,127笔个人汽车抵押贷款，本金总额120,000万元
   • 发行规模：105,000万元（优先）和15,000万元（次级）
   • 评级：AAA（优先）
   • 还本方式：过手摊还

银行间资产支持证券成交统计

• 成交笔数：148笔
• 成交金额：176.21亿元
• 基础资产类型：
  • 住房抵押贷款、个人汽车贷款、不良贷款、企业应收账款、供应链应付账款、类REITs、优先有限合伙股份、信托受益权、微小企业贷款等

交易所市场

交易所挂牌信息

• 深交所：
  • 挂牌2期资产支持证券，总规模2.91亿元（供应链应付账款）和6.10亿元（融资租赁债权）
• 上交所：
  • 挂牌4期资产支持证券，总规模10亿元（一般小额贷款债权）

项目进度信息

• 通过审核项目：
  • 上交所：6期，拟发行金额总计257.8亿元
  • 涉及基础资产类型包括供应链应付账款、企业应收账款、一般小额贷款债权、融资租赁债权等

交易所资产支持证券成交统计

• 深交所成交金额：52.86亿元
• 基础资产类型：
  • 知识产权、应收票据、银行/互联网消费贷款、一般小额贷款债权、信托受益权、微小企业贷款、融资租赁债权、企业应收账款、供应链应付账款、CMBS/CMBN等

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 孙彬彬，分析师，SAC执业证书编号：S1110516090003，邮箱：sunbinbin@tfzq.com
• 孟万林，分析师，SAC执业证书编号：S1110521060003，邮箱：mengwanlin@tfzq.com

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