20250827-国盛证券-长盛轴承-300718.SZ-25Q2业绩增速显著修复_看好公司新领域布局_3页_681kb

报告摘要

长盛轴承（300718.SZ）半年报点评总结

根据2025年8月27日发布的证券研究报告，长盛轴承在2025年上半年业绩稳健增长，收入与利润均实现提升。具体而言，公司实现营业收入6.18亿元，同比增长11.03%；归母净利润达1.26亿元，同比增长9.22%。收入增长主要得益于汽车、工程机械等行业需求回暖以及公司市场表现积极。其中，二季度业绩增速显著高于一季度，显示公司经营情况正在稳步回升。

收入结构方面，公司营业收入主要集中在汽车、通用设备和机器人应用等领域。此外，公司战略性布局机器人业务，特别是为关节部位、直线执行器及灵巧手提供自润滑轴承等产品，合作方包括主机厂、供应商及灵巧手研发企业，为未来高增长开辟了新赛道。

财务表现方面，公司毛利率保持在34.54%的高位，费用端管控良好，期间费用率下降1.01个百分点至10.31%。值得注意的是，财务费用因汇率变动减少，汇兑收益有所增加。

长期来看，公司专注于风电、机器人等新兴领域，预计在2025-2027年间营业收入将保持稳健增长，归母净利润增长迅速。分析师维持“买入”评级，认为公司作为自润滑轴承龙头，业务布局具备长期发展潜力。

建议投资者关注汇率波动及新业务推进风险，但公司整体仍具有稳健成长性。

分析师建议：维持“买入”评级，P/E估值区间为106.3-75.0倍

展开完整摘要