20151009-申万宏源-晨会纪要（申银万国篇）_17页_557kb_557kb

晨会纪要总结

核心内容

2015年10月9日晨会内容涵盖了多个行业和公司动态，重点分析了金融、科技、房地产和LED照明等领域的发展趋势及投资机会。会议指出，美国的“互联网+”模式对中国的金融与科技行业具有重要启发意义，特别是在“金融+互联网”和“互联网+产业”领域。同时，对国内部分企业如雪莱特、瑞康医药等的业绩和未来增长进行了深入分析。

主要观点

金融与科技领域

• “金融+互联网”：美国资产管理行业的繁荣为托管业务提供了巨大空间，托管专业银行成为全球领先的资管机构。中国资管行业尚处于起步阶段，渠道单一，未来有望通过托管业务的拓展和IT投入的增加实现发展。
• “互联网+产业”：互联网正成为传统行业的补充，如家得宝和思科等企业通过数字化转型提升了竞争力。信息安全和云服务是当前全球最确定的投资机会之一，相关A股公司如启明星辰、浪潮信息等被重点推荐。
• 重点公司推荐：兴业银行、新大陆、高伟达、启明星辰、浪潮信息、同有科技、东方国信、卫士通、太极股份（停牌）等。

房地产行业

• 政策宽松：首套房贷首付比例下调至25%，部分城市二套房贷首付比例也有所下调，房地产投资和销售预期有所回升。
• 行业趋势：房地产投资增速连续下滑，但政策持续宽松，预计四季度销售将有所改善。核心城市地价高企，三四线城市仍有去库存压力。
• 重点推荐：中海外、远洋、世茂、合景泰富、万达、万科等，其中中型开发商如远洋、世茂的股价表现较好。

LED照明与无人机

• 雪莱特：作为唯一自主研发消费级和航拍无人机的企业，其无人机业务增长超预期，预计2015年实现0.5亿收入，销量1.6万架。同时，LED大灯业务前景广阔，公司有望打入前装市场。
• 投资逻辑：无人机业务的高增速与LED大灯业务的放量是主要投资逻辑，给予“买入”评级。

关键信息

行业涨跌幅

• 申万A指：收盘3431点，1日涨3.56%，5日涨0.76%，1月涨4.42%。
• 上证指数：收盘3143点，1日涨2.97%，5日涨0.02%，1月涨2.04%。
• 深证综指：收盘1785点，1日涨4.00%，5日涨1.58%，1月涨6.44%。
• 沪深300：收盘3296点，1日涨2.92%，5日涨0.35%，1月涨1.42%。

风格指数表现

• 大盘指数：昨日2.85%，1个月1.56%，6个月-23.39%。
• 中盘指数：昨日4.05%，1个月4.06%，6个月-20.82%。
• 小盘指数：昨日4.20%，1个月7.06%，6个月-16.90%。

行业涨幅前10名

• 农业综合：昨日8.16%，1个月18.03%，6个月-32.11%。
• 公交：昨日6.56%，1个月31.88%，6个月4.13%。
• 半导体：昨日5.89%，1个月11.28%，6个月-24.86%。
• 计算机应用：昨日5.57%，1个月15.79%，6个月-27.28%。
• 动物保健：昨日5.46%，1个月13.60%，6个月25.23%。

行业跌幅前10名

• 银行：昨日0.60%，1个月-2.18%，6个月-12.15%。
• 航运：昨日0.94%，1个月-0.53%，6个月23.59%。
• 石油开采：昨日1.95%，1个月0.76%，6个月-32.99%。
• 餐饮：昨日1.16%，1个月-0.68%，6个月5.59%。
• 其他轻工制造：昨日0.00%，无1个月和6个月数据。

上市公司预期调整

• 瑞康医药：预计2015-2017年EPS分别为0.449、0.582、0.748，调整后评级为“增持”。

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括多个股票的申购和上市信息，如融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金等。
• 增发与配股：部分公司计划进行增发或配股，如瑞康医药非公开发行A股股票，用于医疗器械销售网络建设。

重大财经新闻

• 三季报：业绩预告增长仍是主流。
• IMF数据：中国采纳IMF数据公布特殊标准。
• CIPS上线：人民币国际化“高速公路”开通。
• 资金面：10月资金面平稳偏松可期。
• 新三板制度：迎来完善窗口期。
• 中日韩自贸区：谈判取得进一步进展。
• 英国央行：维持基准利率0.5%不变。

行业要闻

• 广东国资混改：正在推进。
• 医药股：因催化剂频频出现备受青睐。
• 保险业支持：推动国家重大工程建设。
• 国产电影：热卖带动影视公司扩张。
• 国庆楼市：成交平平，开发商押宝四季度。
• 青蒿素相关公司：力拓国际抗疟市场。
• SUV龙头公司：前三季度销量快速增长。
• “一带一路”投资：前8月对沿线国家投资额增长48.2%。
• 国庆假期零售：餐饮销售额增长11%。
• 网贷成交量：突破千亿元。
• 垃圾短信治理：工信部约谈7家移动通信转售企业。
• 美假日季销售：增长将放缓。
• 德银预亏：引发“雷曼”式担忧。
• 德国出口：8月环比下降5.2%。

申万300公司动态

• 永安期货：新三板挂牌获批。
• 巨人网络：拟搭世纪游轮，中概股回A第二单浮现。
• 昆明机床：终止重组，大股东“叫卖”控股权。
• 渝开发：重组被否，盈利能力欠佳是主因。
• *ST古汉：定增加码大健康，两大股东助力。
• 宇顺电子：拟购舜源自动化32%股权。
• 莲花味精：定增募资25亿，大股东认购五成。
• 沃华医药：前三季度净利增长252%。
• 远方装备：与西物院合作。
• 佐力药业：近2亿元合作办医。
• 招商银行：获招商局集团增持。
• 榕基软件：布局福建物联网公共服务。
• 恒立实业：调整定增预案。
• 华谊集团：寻求多领域科技创新。
• 德图投资：应把握并购时机。

近期非流通股解禁明细

• 秦川机床：非流通股解禁，市值95778.36万元。
• 天神娱乐：非流通股解禁，市值213712.69万元。
• 南洋科技：非流通股解禁，市值24013.45万元。
• 电光科技：非流通股解禁，市值32510万元。
• 吴通通讯：非流通股解禁，市值35228.64万元。
• 其他公司：如瑞康医药、阳光城等也有非流通股解禁。

昨日报告推荐

• 全球市场走向：7日区间内市场震荡。
• 政策放松：9月经济数据疲弱倒逼政策进一步放松。
• 计算机行业深度：美国“互联网+”研究，推荐“金融+托管”和“科技+云与安全”。
• 银行托管与资管：共生繁荣，推荐兴业银行、新大陆、高伟达。
• 其他报告：包括机械军工行业、贵金属、纺织服装等行业分析。

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