仲量联行2025年第三季度办公楼市场概览_7页_3mb

2025年第三季度中国办公楼市场概览

总体经济与市场表现

• 经济保持平稳，科技行业特别是人工智能等前沿技术带动需求修复。
• 市场整体净吸纳量显著增长，一线城市表现最为突出（总吸纳量74.2万平方米）。
• 租金持续下行，市场呈现供需博弈态势，业主提供更灵活的租约条件以维持去化。

需求侧分析

• 科技互联网企业是核心需求来源，人工智能、电子商务等领域表现活跃。
• 成都、上海、深圳等城市科技企业新租需求强劲，合计新租面积超过1万平方米。
• 企业搬迁以成本优化为主导，一线城市甲级/乙级租金差缩小推动升级换租潮。
• 新消费行业（如电商直播、即时零售）需求增长，尤其在广州推动甲级市场租赁活跃。

供给侧与空置率

• 全国新增供应量82万平方米，一线城市供应压力显著，尤其深圳空置率上升至27.6%。
• 空置率总体仍处于高位，二线城市去化难度较大，部分城市（如成都）呈现存量内部分化。

租金与租约情况

• 租金环比普遍下降，平均净租金下降2.8%，业主通过提供附加服务、调整租约条款等方式应对去化压力。
• 租户显著增强租约重组议价权，灵活租约成为市场趋势。
• 北京、上海、深圳租金降幅分别为3.2%、1.8%、2.8%，一线城市整体下行压力大于二线城市。

区域亮点

• 二线城市需求结构分化，杭州、武汉、南京等城市吸纳量上升，物流、能源等行业新租需求增加。
• 一线城市（尤其是上海、深圳）科技企业及金融服务业持续活跃，细分市场呈现结构性机会。

总结要点

• 科技行业、新消费及金融外包成为需求修复主力，一线城市领先，二线城市分化度高。
• 租金下行趋势延续，换租频繁，自持成本优化仍为租户优先考量。
• 供应集中释放加剧去化压力，业主议价能力下降，灵活策略成为关键应对手段。