20250813-德邦证券-产业经济点评_大盘突破前高_后市怎么看_5页_813kb

大盘突破前高，沪指8连阳，市场成交量突破2万亿元，创年内次高。板块方面，CPO、光芯片等概念领涨，而煤炭、新疆振兴等板块则表现较弱。分析认为，当前市场具备三大支撑因素：一是流动性充裕，两融余额重返两万亿，险资等中长期资金加速入市；二是基本面逐步改善，GDP增速回升，装备制造业利润增长；三是政策托底力度增强，包括2024年“国九条”和促进中长期资金入市的相关制度。此外，外部因素方面，中美经贸摩擦阶段性缓和，利好市场情绪。热点领域包括：
一是AI产业：海外云厂继续上调资本开支，国内AI产业链自主可控加速推进，如英伟达被要求说明芯片安全风险，推动国产替代。
二是高端制造：人形机器人加速发展，市场规模预计2024-2029年达750亿元，复合增长率93.6%，应用场景不断拓宽。
需警惕的风险包括外部政策反复、流动性结构分化以及宏观经济波动。後市展望乐观，认为宽政策、宽货币、宽信用的环境下，科技成长板块有望持续领涨。