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文档总结：两市小幅放量突破短期平台

核心内容

2026年8月18日，A股市场出现回暖迹象，整体呈现高开高走、震荡上行的走势，扭转了前期缩量分化的局面。市场情绪明显改善，个股表现活跃，指数共振效应显现，形成了普涨回暖的良性赚钱效应。成交量有所放大，达到2.39万亿元，较前一日增加超2400亿元，市场交投活跃度提升。

主要观点

• 市场情绪回暖：A股市场整体情绪改善，个股涨跌中位数为1.35%，市场结构趋于健康。
• 科技板块领涨：半导体、算力硬件等硬核科技板块成为市场核心，展现出强劲的上涨动能。
• 消费板块震荡活跃：大消费、创新药等板块震荡活跃，显示出资金在多个赛道的分散配置。
• 弱势板块调整：白酒、传媒等前期抱团板块小幅调整，但未对整体市场氛围造成明显拖累。
• 结构性行情明显：市场由存量博弈转向增量推动，结构性机会凸显，但不宜过度追涨。

关键信息

一、宏观经济数据

• 1—7月份社会消费品零售总额同比增长1.2%，其中除汽车以外的消费品零售额增长2.7%。
• 7月份社会消费品零售总额同比增长0.6%，其中除汽车以外的消费品零售额增长2.5%。
• 商品零售额同比增长1.1%，餐饮收入增长2.6%。
• 7月份全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，制造业增加值增长5.5%，增速高于整体工业。
• 新动能领域（如高技术制造业、数字产品制造业）对工业增加值增长的贡献率约为50%，较上半年提高3个百分点。

二、股市表现

• 指数表现：沪指稳步上涨，深成指震荡上行，创业板指大涨超3%，科创50涨幅突破4%。
• 个股表现：全市场超4300只个股上涨，市场情绪明显回暖。
• 成交量：全市场成交额2.39万亿元，较前一日放量超2400亿元。
• 板块表现：
  • 科技硬资产：半导体产业链、算力硬件等板块强势拉升。
  • 顺周期板块：农业、航运、有色金属等板块轮番发力。
  • 大消费板块：消费修复逻辑推动板块震荡活跃。
  • 弱势板块：白酒、传媒板块小幅调整，但未拖累整体市场。

三、交易策略建议

• 操作环境：市场由存量博弈转向增量推动，操作环境有所改善，但不宜过度追涨。
• 仓位建议：可适度提升仓位，把握结构性行情红利。
• 主线布局：聚焦半导体存储、先进封装、算力硬件等硬核科技核心赛道。
• 均衡配置：可配置低位顺周期与消费修复板块，做好持仓对冲，降低波动风险。
• 规避方向：短期应规避高位题材及走弱的白酒、传媒板块，避免追高博弈。

四、热点板块分析

• 人工智能：

  • 政策支持“人工智能+”行动，算力硬件为核心持仓。
  • 光模块权重集中，受益于智算集群建设推进。
  • 需警惕海外资本开支不及预期风险，建议以波段思路参与。
  • 关注人工智能ETF（159381）及光模块、PCB、高速互联产业链。

• 创新药：

  • 政策鼓励源头创新，审评提速，知识产权保护加强。
  • 医保与商保拓宽支付空间，板块估值处于相对低位。
  • 需留意医保谈判降价扰动，建议以中长期视角布局。
  • 关注创新药ETF（159992）。

五、资金动向

• 净流入行业：
  • 半导体：195.48亿元，半导体ETF（512480）近5日涨幅4.72%。
  • 通信设备：59.63亿元，通信ETF（515880）近5日涨幅11.65%。
  • 电力设备：39.99亿元，电力设备ETF（560390）近5日涨幅3.59%。
• 净流出行业：
  • 食品饮料：-18.67亿元，食品ETF（159151）近5日跌幅0.32%。
  • 白酒：-18.15亿元，消费ETF（560680）近5日跌幅3.56%。
  • 软件开发：-16.37亿元，软件开发ETF（159036）近5日跌幅1.63%。

附注

• 免责声明：文档内容来源于公开资料，不构成投资建议。
• 财经日历：8月22日至26日将举行第二届世界人形机器人运动会，相关概念值得关注。
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