2022-01-26-中证指数-全球ETP发展年度报告（2021）_25页_1mb

全球ETP市场发展年度报告（2021）总结

全球ETF等产品（ETP）市场在2021年继续保持快速扩张趋势，资产规模突破10万亿美元，年增幅约25%。

全球市场概况

1. 资金流入创新高：2021年全球ETP资金净流入1.14万亿美元，同比增长70%，其中权益类产品占据主要资金流入。美国、欧洲和亚太地区是主要资金流入地，美国和欧洲市场增长尤为显著。

2. ETF发行与产品创新：美国市场新发ETF数量和规模屡创新高，主动型ETF占比提升。Smart Beta ETF策略，如价值型和基本面型，受到投资者青睐，规模增长超过30%。ESG主题ETF发展迅速，权益类占比长期保持高位。主题ETF（如清洁能源、互联网）和跨市场ETF持续吸引资金，元宇宙等新兴主题ETF规模扩张明显。

3. 中国市场表现：中国境内ETF市场数量和规模增速超越欧美等发达市场。2021年新发ETF数量达276只，规模合计1742亿元。行业和主题ETF占比持续上升，宽基、跨境ETF表现亮眼。中国成为亚太地区ETP资金流入最多的单市场，规模超越日本。

中国境内ETF市场特点

• 多元化产品布局：行业、主题及Smart Beta策略ETF占据市场主流，红利策略是境内最热门的Smart Beta策略。
• 跨境ETF快速发展：涉及沪深港市场的跨境产品数量和规模显著增长，投资者对海外市场配置需求上升。
• 指数增强ETF试点成功：首批4只指数增强ETF于2021年底获批，预计未来在被动与主动产品结合领域有更大发展空间。
• ETF指数扩容：科创50、中证500等宽基指数ETF规模持续扩大，投资者对“新宽基”指数兴趣高涨。

未来展望

• 多市场联动：随着北交所设立及国际互联互通机制推进，国内跨境ETF、跨市场ETF可能迎来更多增量资金。
• 主题与转型驱动增长：契合产业升级趋势的可持续增长、科技创新、碳中和等主题ETF将更加受市场关注。
• 机构产品创新持续推进：增强指数ETF类产品很可能在机构端成为结构性增长点，并推动ETF监管持续趋松，促进国内外产品同质化减少。