20230822-德邦证券-珍酒李渡-06979.HK-近期有望纳入港股通_坚定看好长期成长_3页_781kb

珍酒李渡（6979HK）分析报告总结

珍酒李渡于2023年4月27日在香港主板上市，成为港股今年以来最大IPO，被称作“港股白酒第一股”。

纳入港股通：
2023年8月18日，恒生指数公司宣布，珍酒李渡获纳入恒生综合指数，并于9月4日正式纳入港股通。理由包括市值达264亿港元（符合标准）、流动性良好（月均流动性高于0.05%）以及稳定的业绩增长（2020-2022年收入显着增长）。

公司经营与增长：
珍酒李渡上半年业绩表现稳健，增长位居酱酒前列。公司调整产品策略，停货部分产品以示完成全年目标的信心。近期推出的“映山红·精品”新品旨在丰富产品线，促进库存消化。公司认为长期增长空间足，最艰难时刻已经过去。

盈利预测与投资建议：
研究机构预测，珍酒李渡2023年至2025年营业收入预计分别达到719亿元、885亿元和1071亿元，同比增长分别为227%、232%、209%；归母净利润预计分别为161亿元、211亿元和269亿元，同比增长分别为564%、310%、275%。基于此，研究机构维持“买入”评级。

风险提示：
潜在风险包括新品推广不及预期、行业竞争加剧、宏观经济改善不及预期等。

免责声明：
本报告内容仅供投资者参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。