20260826-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年8月26日的煤及基础化工期权早报，主要分析甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种的市场数据、期权因子及策略建议。报告提供了标的期货合约的最新价格、涨跌幅、成交量与持仓量变化，以及期权的隐含波动率、压力支撑位、量仓PCR等关键指标，并据此提出相应的投资策略。

主要观点与关键信息

1. 甲醇期权（MA）

• 标的行情：
  • MA610合约昨日收盘价为2925元，较前日上涨37元（+1.28%）。
  • 成交量为2,317,860万手，较前日增加355,335万手。
  • 持仓量为839,347万手，较前日减少18,878万手。
• 期权因子：
  • 隐含波动率维持在年均值35.49%上方，当前为36.91%。
  • 持仓量PCR为2.1909，位于近一年99.59%水平。
  • 压力位为3000元，支撑位为2300元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看涨牛市价差组合，如B_MA2610C2750 + S_MA2610C3000。
  • 波动性策略：无。

2. 烧碱期权（SH）

• 标的行情：
  • SH611合约昨日收盘价为1932元，较前日下跌15元（-0.77%）。
  • 成交量为471,802万手，较前日减少111,585万手。
  • 持仓量为216,297万手，较前日减少15,763万手。
• 期权因子：
  • 隐含波动率维持在年均值33.50%上方，当前为24.47%。
  • 持仓量PCR为0.4843，位于近一年55.10%水平。
  • 压力位为2000元，支撑位为1860元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌熊市价差组合，如B_SH2610P2000 + S_SH2610P1900。
  • 波动性策略：无。

3. 尿素期权（UR）

• 标的行情：
  • UR701合约昨日收盘价为1765元，较前日下跌10元（-0.56%）。
  • 成交量为169,413万手，较前日增加7,177万手。
  • 持仓量为235,349万手，较前日减少8,473万手。
• 期权因子：
  • 隐含波动率维持在年均值22.08%上方，当前为17.03%。
  • 持仓量PCR为0.6673，位于近一年76.73%水平。
  • 压力位为1760元，支撑位为1720元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。

4. 聚氯乙烯期权（V）

• 标的行情：
  • v2701合约昨日收盘价为4539元，较前日下跌134元（-2.86%）。
  • 成交量为1,335,980万手，较前日增加374,037万手。
  • 持仓量为1,172,050万手，较前日增加179,942万手。
• 期权因子：
  • 隐含波动率维持在年均值26.04%上方，当前为20.98%。
  • 持仓量PCR为0.4353，位于近一年73.06%水平。
  • 压力位为4700元，支撑位为4400元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌熊市价差组合，如B_V2610P4800 + S_V2610P4250。
  • 波动性策略：无。

期权因子总结

压力支撑位总结

重要提示

• 本报告为市场分析性质，不构成任何投资建议。
• 所有数据来源为WIND及期权服务部，仅供参考。
• 投资者应独立评估自身风险承受能力和投资目标，谨慎决策。
• 五矿期货有限公司保留所有版权，未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容。

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 官方网站：www.wkqh.cn

免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据与客观分析，但对因此导致的任何损失不承担法律责任。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。