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2015年5月27日晨会报告总结

核心内容

本报告围绕市场动态、行业分析及政策动向，为投资者提供了多方面的信息和建议。重点内容包括：

• A股纳入富时罗素指数及QDII2试点即将推出，将为金融板块带来增量资金；
• 多项政策推动金融市场化改革，如分红险费率改革；
• 中拉产能合作进入新阶段，成为国际合作新模式；
• 外资重返一线楼市，看好物业升值潜力；
• 互联网+推动家装电商发展，成为新的增长点；
• 高净值人群普遍看好未来两年金融投资，实业投资则呈现分化趋势；
• 多个行业面临风险提示，如天赐材料子公司安全事故。

主要观点

一、金融板块：中长期价值凸显

• A股纳入富时罗素指数：预计为A股带来约800亿至5000亿美元资金流入，金融板块尤其是银行股将受益。
• QDII2试点即将发布：符合条件的个人投资者可参与境外投资，推动人民币资本项目可兑换进程。
• 分红险费改方案出炉：预计年内启动，通过放开预定利率和下调收费上限，实现价格市场化，激发市场活力。

二、市场表现：整体向好，银行板块支撑市场

• 股市全面上涨：两市近383家个股涨停，无一跌停，市场做多情绪高涨。
• 银行板块支撑力强：银行股在近两周的调整中表现出色，为市场提供支撑，建议投资者关注其中长期价值与风险规避功能。
• 金融板块权重高：在MSCI指数中权重超过30%，若A股纳入MSCI，将为银行股带来巨大增量资金。

三、中拉产能合作：开启国际合作新模式

• “3×3”模式推动合作：包括建设物流、电力、信息三大通道；企业、社会、政府三者良性互动；拓展基金、信贷、保险三条融资渠道。
• 重点项目落地：如巴西美丽山水电站、智利“两洋隧道”、秘鲁轨道交通等，标志着中拉合作进入新阶段。
• 中哈合作经验可复制：中哈产能合作“李计划”为中拉合作提供了范例，推动“一带一路”战略实施。

四、楼市动态：外资重返一线城市

• 外资看好物业升值：近期沪上多栋写字楼被外资机构洽购，显示其对一线城市未来2-3年物业升值潜力的看好。
• 交易价格回调：虽然价格有所回落，但外资认为这是抄底的好时机。
• 优质办公物业稀缺：核心商圈地标性物业成为外资关注的焦点，推动一线城市办公楼市场交易量增长。

五、互联网+与智能硬件：引领行业创新

• 互联网巨头推动智能硬件发展：京东与科大讯飞、长虹合作推出智能音箱和移动电源，拓展智能家居市场。
• 家装电商元年到来：随着互联网重构行业生态，家装电商迎来爆发期，2015年或为家装电商的元年。
• 家居行业转型：通过大数据精准营销，家装行业正逐步摆脱灰色地带，向规范化、智能化发展。

六、高净值人群投资偏好：金融投资为主

• 高净值人群看好金融投资：50%的受访者计划在未来两年增加金融投资，43%保持现有规模。
• 实业投资分化明显：仅19%的受访者考虑增加对传统制造业的投资，而创新行业和消费服务业更受青睐。
• 投资资产持续增长：2015年中国高净值人群规模预计增长至126万人，可投资资产达37万亿元。

关键信息

总结

本报告涵盖了金融、地产、互联网、国际贸易等多个领域，重点分析了A股纳入国际指数、中拉产能合作、外资重返楼市、互联网+推动家装电商发展等热点事件，同时对高净值人群的投资偏好进行了深入探讨。报告建议投资者关注银行板块的中长期价值及风险规避功能，同时也提醒注意市场中部分个股的实际投资价值，避免盲目追涨。整体来看，2015年市场环境呈现积极态势，但需谨慎评估投资风险。