2025-06-16-花旗集团-全球行业选择模型_模型更新-_2025年6月中旬至7月中旬的建议_11页_225kb

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全球行业轮动模型更新报告摘要

花旗观点：花旗全球行业轮动模型通过关联当前经济状况与历史经济时期相似度，结合后续行业回报数据及行业新闻情绪，预测行业回报。模型同时考虑短期动态因素。

当前推荐：

• 欧洲地区：行业策略表现优异，长期投资组合偏向于防御性行业（如通信服务、公用事业），并对通信服务进行做空；能源股短期表现强势但模型短期建议空头头寸需谨慎。
• 其他地区：除欧洲外，其他区域策略回报为负，长期投资仍以防御性行业为主；美国侧重科技和工业等增长行业。

绩效表现：

• 模型在欧洲策略中表现突出，其原因在于防御性行业的做多与通信服务做空的组合效应。
• 全球、美国及日本策略回报普遍为负或表现不佳，能源股做空策略因油价上涨导致表现较弱。

模型输出：

• 模型每月更新，预测周期为4-5周；客户提供可通过API直接接入模型预测数据，需先开通Citi Velocity及Premium Product权限。