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南通江山农药化工股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600389
• 公司简称：江山股份
• 公司全称：南通江山农药化工股份有限公司
• 法定代表人：薛健
• 注册及办公地址：南通市经济技术开发区江山路998号
• 联系方式：
  • 董事会秘书：宋金华，电话 0513-83558270，邮箱 songjh@jsac.com.cn
  • 证券事务代表：黄燕，电话 0513-83530931，邮箱 huangyan@jsac.com.cn

财务概况

主要财务数据（2015年）

• 营业收入：2,677,208,158.21元，同比下降10.04%
• 归属于上市公司股东的净利润：10,570,758.90元，同比下降94.76%
• 扣除非经常性损益的净利润：-793,439.77元，同比下降100.4%
• 经营活动产生的现金流量净额：226,441,484.39元，同比下降45.74%
• 期末总股本：198,000,000股

主要财务指标（2015年）

• 基本每股收益：0.0534元，同比下降94.76%
• 稀释每股收益：0.0534元，同比下降94.76%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：-0.004元，同比下降100.4%
• 加权平均净资产收益率：0.81%，同比下降14.96个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：-0.06%，同比下降15.7个百分点

分季度财务数据

• 第一季度：营业收入809,612,733.76元，净利润8,518,765.24元
• 第二季度：营业收入753,198,673.93元，净利润7,894,440.70元
• 第三季度：营业收入470,118,489.87元，净利润-5,087,132.87元
• 第四季度：营业收入644,278,260.65元，净利润-755,314.17元

非经常性损益项目

• 非经常性损益总额：11,364,198.67元
• 主要项目：
  • 政府补助：15,057,324.81元
  • 其他营业外收入和支出：586,253.33元
  • 所得税影响额：-3,788,066.22元

公司业务概要

主要业务

公司主要从事除草剂、杀虫剂、化工中间体、氯碱、热电联产蒸汽的研发、生产和销售，主要产品包括草甘膦、敌敌畏、敌百虫、乙草胺、丁草胺、咪鲜胺、氯噻啉、烯啶虫胺、毒死蜱等原药及制剂产品，以及苯基胍、阻燃剂、烧碱、氯气、氢气、高纯盐酸、亚磷酸、亚磷酸二甲酯、亚磷酸三甲酯、三氯化磷、三氯乙醛、氯甲烷等。

经营模式

公司采取研、产、供、销一体化的生产经营模式，设有技术中心、研究所、生产工厂和管理部门，同时与外部科研院所建立广泛合作关系，注重产品质量、工艺技术提升和环保管理。

行业情况

中国是全球重要的农药生产基地，但行业整合度不高，竞争格局较为分散。未来农药行业将向提升产业集中度、提高自主创新能力和技术装备、调整优化产品结构、保护生态环境和资源节约方向发展。

经营分析

营收与成本分析

• 营业收入：26.77亿元，同比减少2.99亿元，下降10.04%
• 营业成本：24.06亿元，同比减少0.31亿元，下降0.18%
• 销售费用：6,132.35万元，同比增长31.55%
• 管理费用：1,507.17万元，同比下降24.17%
• 财务费用：4,331.74万元，同比下降14.67%
• 毛利率：10.15%，同比下降8.87个百分点

主要产品分析

• 草甘膦：收入13.29亿元，同比下降23.26%，毛利率-0.91%
• 氯碱：收入2.96亿元，同比增长0.07%，毛利率34.03%
• 热电：收入1.82亿元，同比下降9.42%，毛利率39.59%
• 其他产品：收入同比增加，毛利同比增长36.28%

资产与负债分析

资产情况

• 货币资金：占总资产的6.60%
• 存货：占总资产的16.99%
• 固定资产：占总资产的51.18%
• 无形资产：占总资产的6.24%
• 境外资产：10,508.86万元，占总资产的3.37%

负债情况

• 应收票据：5,318.98万元，占总资产的1.70%，较期初增长98.15%
• 应收账款：1,068.21万元，占总资产的3.42%，较期初下降41.31%
• 预付款项：5,147.68万元，占总资产的1.65%，较期初增长541.03%
• 其他应收款：1,404.24万元，占总资产的0.45%，较期初增长525.85%
• 在建工程：8,774.78万元，占总资产的2.81%，较期初增长104.43%
• 长期借款：3,865.33万元，占总资产的1.24%，较期初增长1469.17%
• 递延所得税负债：2,146.38万元，占总资产的0.69%，较期初增长31.88%

公司发展战略与未来展望

公司发展战略

• 以“产业+资本”双轮驱动，集中资源对核心农药化工产品实施产业整合及深度产业链开发
• 提升应用技术研发能力，提高资源综合利用能力，形成具有较强市场竞争力及较高稳定盈利能力的产品系列
• 优化产品结构，加大环保投入，强化节能减排，建设资源节约型、环境友好型、具有较强综合竞争力的大型绿色农化企业

2016年经营计划

1. 完善HSE长效管理机制，强化安全环保管理
2. 强化生产管理，确保生产平稳运行
3. 持续降本增效，优化工艺技术，提高劳动生产率
4. 确保质量稳定可靠，强化过程控制
5. 强化市场拓展，扩大销量，提升效益
6. 聚焦新品研发，加大研发投入，推进技术创新
7. 坚定推进战略发展，加快公司发展

公司面临的风险

1. 安全与环保风险：公司生产过程中涉及易燃、易爆、有毒物质，存在安全事故和环保事故风险
2. 主要产品市场竞争及市场波动风险：草甘膦市场竞争激烈，价格波动可能影响公司盈利
3. 行业政策变动风险：国家对农药行业的环保和安全政策趋严，可能影响公司生产经营
4. 主要原材料价格波动风险：煤炭、黄磷、盐、甲醇、甘氨酸等原材料价格波动可能影响公司成本和利润

利润分配与资本公积金转增股本

• 2015年利润分配预案：以198,000,000股为基数，每10股派发现金红利0.3元，共计5,940,000元
• 资本公积金转增股本：每10股转增5股，转增后总股本增至297,000,000股
• 现金分红比例：占归属于上市公司股东净利润的56.19%

其他重要信息

• 审计情况：瑞华会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告
• 风险声明：公司已详细披露可能面对的风险，包括行业政策变动、市场波动、原材料价格波动、安全与环保等
• 未发生重大违规：公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金，也不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

总结

江山股份在2015年面临草甘膦市场下滑、行业竞争加剧等多重挑战，导致净利润大幅下降。公司通过优化产品结构、加大环保投入、强化安全管理等方式积极应对，同时加强市场拓展和研发创新，以提升综合竞争力。公司还通过利润分配和资本公积金转增股本，回馈股东并为未来发展提供资金支持。未来，公司将继续以“产业+资本”双轮驱动，推动绿色农化企业发展，应对行业政策和市场波动带来的风险。