黑色系及大宗商品市场总结（2026年8月21日）
核心内容概述
本报告汇总了2026年8月21日黑色系及部分大宗商品的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据，涵盖金属、化工、农产品等多个领域。数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所，旨在为投资者提供市场参考，但不构成具体交易建议。
黑色系市场分析
钢铁板块
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF2611) |
6058 |
5966 |
92 |
1.50% |
62.60% |
折算价:72硅铁合格块:天津 |
| 硅锰(SM2611) |
6040 |
5930 |
110 |
1.90% |
48.60% |
折算价:6517硅锰:湖北 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3110 |
3032 |
78 |
2.60% |
39.80% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3300 |
3291 |
9 |
0.30% |
24.40% |
Q235B:4.75mm:上海 |
- 硅铁与硅锰现货价格高于期货价格，基差分别为92和110，基差率分别为1.50%和1.90%，处于中等偏高分位。
- 螺纹钢基差为78，基差率为2.60%，历史分位数为39.80%，基差偏高。
- 热卷基差为9，基差率为0.30%，历史分位数较低，表明期货价格相对接近现货。
铁矿石及能源化工板块
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铁矿石(I2701) |
737 |
707 |
30 |
4.30% |
6.90% |
折算价:60.8%PB粉:力拓:日照港 |
| 焦炭(J2701) |
2069 |
2073 |
-3 |
-0.20% |
74.20% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2701) |
1682 |
1592 |
91 |
5.70% |
84.80% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)甘其毛都自提 |
- 铁矿石基差为30，基差率为4.30%，历史分位数较低，期货价格低于现货。
- 焦炭基差为-3，基差率为-0.20%，期货价格略高于现货，但基差率较低。
- 焦煤基差为91，基差率为5.70%，历史分位数较高，期货价格低于现货。
有色金属市场分析
金属板块
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2609) |
107450 |
107200 |
250 |
0.23% |
72.90% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2610) |
23600 |
23595 |
5 |
0.02% |
65.40% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2610) |
2682 |
2663 |
19 |
0.70% |
38.30% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2610) |
25225 |
25350 |
-125 |
-0.49% |
31.70% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2609) |
425650 |
426250 |
-600 |
-0.14% |
34.00% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2609) |
129500 |
129190 |
310 |
0.24% |
70.80% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2610) |
14600 |
14300 |
470 |
3.29% |
76.40% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
- 铜、铝、氧化铝基差为正，表明现货价格高于期货，但基差率较低。
- 锌、锡、镍基差为负，期货价格高于现货，基差率普遍较低。
- 不锈钢基差为正，基差率较高，期货价格低于现货。
农产品市场分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2701) |
3120 |
3267 |
-147 |
-4.50% |
20.80% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) |
9010 |
8847 |
163 |
1.84% |
38.00% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2701) |
9790 |
10160 |
-370 |
-3.64% |
0.50% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM611) |
2390 |
2282 |
108 |
4.73% |
80.70% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI611) |
11190 |
10682 |
508 |
4.76% |
86.10% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2611) |
2320 |
2263 |
57 |
2.52% |
40.10% |
平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2611) |
2730 |
2567 |
163 |
6.35% |
79.30% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) |
11150 |
12315 |
-1165 |
-9.46% |
13.80% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2610) |
5220 |
3880 |
1340 |
34.54% |
98.30% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF701) |
17850 |
17035 |
815 |
4.78% |
18.60% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR701) |
5235 |
5396 |
-161 |
-2.98% |
0.10% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
7600 |
7755 |
-155 |
-2.00% |
25.20% |
交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ701) |
7500 |
8205 |
-705 |
-8.59% |
25.90% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
- 豆粕基差为负，基差率-4.50%，历史分位数较低，期货价格高于现货。
- 豆油基差为正，基差率1.84%，历史分位数中等。
- 棕榈油基差为负，基差率-3.64%，历史分位数极低，期货价格显著高于现货。
- 菜粕、菜油、玉米淀粉基差为正，基差率较高，期货价格低于现货。
- 生猪、鸡蛋、棉花基差为正，基差率显著，期货价格明显低于现货。
- 白糖、苹果、红枣基差为负，基差率中等偏下，期货价格高于现货。
化工及能源板块
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX2611) |
8689 |
8264 |
425 |
5.14% |
98.50% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA2701) |
6325 |
5740 |
585 |
10.19% |
97.40% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) |
5700 |
5322 |
378 |
7.10% |
97.10% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF2610) |
7770 |
7590 |
180 |
2.37% |
81.90% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2610) |
8990 |
8703 |
287 |
3.30% |
77.00% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA610) |
2865 |
2837 |
28 |
0.99% |
56.40% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR2701) |
1720 |
1759 |
-39 |
-2.22% |
7.90% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
8340 |
7794 |
546 |
7.01% |
98.10% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2701) |
9225 |
7994 |
1231 |
15.40% |
99.00% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2701) |
4520 |
4710 |
-190 |
-4.03% |
30.50% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH611) |
1985 |
1916 |
69 |
3.60% |
59.50% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2610) |
5898 |
5686 |
212 |
3.73% |
40.50% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2610) |
4475 |
4485 |
-10 |
-0.22% |
53.00% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2610) |
14600 |
14465 |
135 |
0.93% |
48.50% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG701) |
880 |
917 |
-37 |
-4.20% |
68.10% |
法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA701) |
983 |
1033 |
-50 |
-5.09% |
22.20% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2609) |
8240 |
7794 |
446 |
5.72% |
88.00% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) |
9005 |
7852 |
1153 |
14.68% |
95.80% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2610) |
7622 |
7476 |
146 |
1.95% |
77.30% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2701) |
17500 |
18460 |
-960 |
-5.49% |
13.70% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
- 对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯、丁二烯橡胶、瓶片基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- LPG、沥青、纯碱、天胶基差为负，期货价格高于现货，基差率较低。
- 丙烯基差为正，基差率显著，期货价格低于现货。
金融产品市场分析
股指期货
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
| IF2609.CFE |
4592.7504 |
4554.0 |
-38.7504 |
-0.85% |
10.30% |
| IH2609.CFE |
2881.4428 |
2858.8 |
-22.6428 |
-0.79% |
8.40% |
| IC2609.CFE |
7850.4006 |
7761.0 |
-89.4006 |
-1.15% |
8.20% |
| IM2609.CFE |
7589.7793 |
7516.2 |
-73.5793 |
-0.98% |
33.20% |
- 股指期货基差为负，表明期货价格高于现货，基差率均在-0.85%至-1.15%之间，历史分位数较低。
国债期货
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
转换因子 |
| TS2609 |
100.0906 |
102.6 |
0.0000 |
0.00% |
28.90% |
0.9752 |
| TF2609 |
101.0783 |
106.6 |
0.0251 |
0.02% |
32.50% |
0.9481 |
| T2609 |
100.9569 |
109.5 |
0.0273 |
0.02% |
18.90% |
0.9219 |
| TL2609 |
126.8763 |
115.9 |
0.2092 |
0.18% |
27.00% |
1.0929 |
- 国债期货基差为正，表明现货价格高于期货，但基差率较低。
- 转换因子因合约不同而有所差异，需在计算时考虑。
关键信息总结
- 基差率反映期货价格与现货价格的偏离程度，正值表示期货价格低于现货，负值表示期货价格高于现货。
- 历史分位数显示基差在近五年中的相对位置，高分位数通常表示基差偏高。
- 不同品种表现差异较大，如黑色系中硅铁、硅锰基差率较高，而豆粕、棕榈油基差率较低。
- 金融产品基差率普遍较低，但需注意转换因子对计算的影响。
数据来源及免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
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