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财富长城 | 热点资讯总结（08.06）

核心内容概览

本期《财富长城 | 热点资讯》聚焦科技与制造业领域的热点事件与市场趋势，涵盖DRAM、光纤、电子布等关键产业链的供需变化、利润增长以及政策支持，同时包含个股利好、期权动向、新股申购等市场动态信息。

主要观点与关键信息

1. 高端DRAM供需紧平衡延续至2027年，价格中枢持续上行

• 背景：集邦咨询数据显示，DRAM供不应求格局将延续至2027年，尤其因HBM4e量产进度滞后，英伟达调整下一代芯片HBM配置方案。
• 影响：头部云服务商亦考虑降配HBM容量，凸显供需缺口的持续性。HBM作为AI算力扩张的核心瓶颈，其短缺将推动价格持续上涨。
• 预期：机构预计2026下半年至2027年HBM价格中枢上行，国内在封测环节已实现突破，国产替代加速。
• 相关企业：太极实业（600667）、长电科技（600584）

2. 券业景气度超预期，经营中枢上移

• 数据：7月A股新开户数达266万户，同比增长35%，全年累计新开户数达2282万户，显示市场活跃度提升。
• 资金动向：小单资金净买入7242亿元，科技类ETF净流入4778亿元，显示资金持续流入。
• 政策支持：年中总结会强调资本市场韧性与信心，证监会及多家机构支持市场稳定。
• 行业表现：17家上市券商半年报全部预增，行业复苏明显，头部券商经营中枢上移。
• 相关企业：锦龙股份（000712）、华安证券（600909）

3. 光纤制造业景气周期延长，利润激增410%

• 供需缺口：2026年全球光纤光缆需求达5.77亿芯公里，有效供给仅3.97亿芯公里，缺口1.8亿芯公里。
• 价格与利润：1-4月光纤出口额同比增长200.05%，均价同比上涨204.32%，上半年利润同比激增410.4%。
• 原因分析：AI数据中心、无人机等应用分流产能，高端光纤仍存在结构性缺口，且上游光棒扩产周期长。
• 政策支持：光网相关部署提速，A股相关企业有望持续受益。
• 相关企业：长盈通（688143）、唯科科技（301196）

4. 电子布价格持续上涨，年内涨幅达165%

• 价格表现：8月电子布均价环比上涨17%-18%，年内累计涨幅达118%-165%。
• 驱动因素：AI服务器、正交背板、CoWoS工艺升级等需求推动，叠加日本产能向AI应用转移，国产替代进程缓慢。
• 产业链传导：电子布—覆铜板—PCB价格接力上涨，一体化企业盈利弹性更高。
• 后市展望：AI高景气延续，电子布与玻纤板块受益。
• 相关企业：中国巨石（600176）、宏和科技（603256）

个股利好动态

期权动向

• 上证50ETF华夏：8月5日报收于3.029元，上涨1.54%。
• 期权成交：总成交面额197.314亿元，权利金成交金额2.852亿元，合约总成交645,803张，环比增加35.48%。
• 持仓变化：总持仓1,462,152张，环比减少2.10%。
• 认沽认购比：0.61（上一交易日为0.52），显示市场偏空情绪有所上升。

新股申购与交易提示

• 今日上市：津富士达
• 今日停牌：*ST聆达
• 今日复牌：爱丽家居
• 今日解禁：麦格米特、科翔股份

市场趋势与热点回顾

• 今日热点：半导体芯片股、算力硬件股、智能驾驶、贵金属板块表现强势，多只个股涨停。
• 下跌板块：银行、油气、中药、白酒等板块逆势下跌。
• 趋势展望：随着地缘局势缓和，科技成长题材有望全面修复，半导体设备、存储芯片、MLCC、电子化学品等具备国产替代逻辑的板块强势爆发，智能驾驶概念因政策催化可能持续走强。

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内容撰稿：潘贵钦 | 审核编辑：潘贯钦