20210702-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_745kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告对焦煤与焦炭的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及结论等内容，旨在为投资者提供短期市场判断。

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焦煤分析

基本面

• 由于重大活动影响，中高风险煤矿停限产，导致炼焦煤供应持续收紧。
• 炼焦煤库存下降，部分优质资源煤种出现供不应求现象。
• 观点：偏多

基差

• 焦煤现货市场价为1815元/吨，焦煤2109合约基差为-95元/吨。
• 现货贴水期货，表明市场预期偏弱。
• 观点：偏空

库存

• 截至7月1日，总体焦煤库存为2072.64万吨，较上周减少52.62万吨。
• 钢厂库存788万吨，港口库存506万吨，独立焦企库存778.64万吨。
• 观点：偏多

盘面走势

• 焦煤2109合约价格在20日线下方，20日线向上。
• 观点：中性

主力持仓

• 焦煤主力净多，且多头持仓减少。
• 观点：偏多

结论与操作建议

• 环保检查和安全事故导致区域性煤矿减产，短期供应收紧难以缓解。
• 焦煤2109合约建议多单操作，止损位设为1870元/吨。

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焦炭分析

基本面

• 山西、河北地区焦企限产范围扩大，限产比例为30-50%。
• 原料端供应偏紧，终端需求保持韧性，粗钢消费较高，高炉产能增加。
• 观点：偏多

基差

• 焦炭现货市场价为2950元/吨，焦炭2109合约基差为377元/吨。
• 现货升水期货，显示市场对现货的支撑较强。
• 观点：偏多

库存

• 截至7月1日，总体焦炭库存为654.25万吨，较上周减少14.48万吨。
• 钢厂库存439.25万吨，港口库存188.7万吨，独立焦企库存26.3万吨。
• 观点：偏多

盘面走势

• 焦炭2109合约价格在20日线下方，20日线向下。
• 观点：偏空

主力持仓

• 焦炭主力净空，且空头持仓增加。
• 观点：偏空

结论与操作建议

• 焦炭供应收缩，需求相对稳定，预计短期价格将维持稳定。
• 焦炭2109合约建议多单操作，止损位设为2550元/吨。

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市场数据一览

项目	7-1	6-30	涨跌
焦煤	1910	1944.5	-34.5
焦炭	2573	2633.5	-60.5
焦煤2201	1845	1858	-13
焦炭2201	2517	2543.5	-26.5
焦煤2205	1768	1763	5
焦炭2205	2432	2462	-30
焦煤2109-JM2201	65	86.5	-21.5
焦炭2109-J2201	56	90	-34
焦煤2201-JM2205	77	95	-18
焦炭2201-J2205	85	81.5	3.5

现货价格

• 主焦煤（唐山）：1815元/吨，周环比持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2800元/吨，周环比持平。

库存变化

• 焦煤库存：截至6月24日，港口库存506万吨，较上周减少1万吨；独立焦企库存778.64万吨，较上周减少17.07万吨。
• 焦炭库存：截至6月24日，港口库存188.7万吨，较上周减少13.6万吨；独立焦企库存26.3万吨，较上周减少4.01万吨；钢厂库存439.25万吨，较上周增加3.13万吨。

其他关键数据

• 独立焦企产能利用率：76.76%，周环比下降1.22%。
• 独立焦化厂吨焦盈利：773元，周环比下降45元。
• 高炉开工率：数据未直接提供，但显示高炉产能增加。
• 高炉生产利润：数据未直接提供，但显示利润变化。
• 全国247家钢厂日均铁水产量：数据未直接提供，但显示需求端有所支撑。

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总体市场展望

• 焦煤与焦炭均面临供应收紧的压力，但焦炭需求相对稳定。
• 焦煤现货贴水期货，焦炭现货升水期货，反映市场预期差异。
• 短期焦煤和焦炭均存在上涨动能，但需关注政策及市场风险。

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风险提示

本报告基于公开资料编写，信息来源可能存在偏差，市场情况可能发生变化，操作建议仅供参考，不构成投资决策依据。投资者应谨慎决策，自行承担风险。