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量化月报总结

核心内容概述

本报告由广发期货研究员陈尚宇撰写，发布于2026年1月3日。报告内容主要包括智能指标技术分析和CTA策略跟踪表现两个部分，旨在为投资者提供各板块品种的市场趋势分析及CTA策略的近期表现与归因分析。

智能指标技术分析

指标简介

广发期货研究所开发的智能指标已在小添财APP策略商城上线，该指标体系基于各品种加权数据进行技术分析，涵盖趋势、持仓量、成交量等多个维度。

分析基础

• 趋势分析：结合均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等技术指标，判断市场趋势方向。
• 趋势星级：趋势评分范围为[-5, 5]，评分越高代表看涨趋势越强，评分越低代表看跌趋势越强；震荡行情不评分。
• 持仓量分析：根据短期与长期平均持仓量的变化，分为“增加”、“平稳”、“减少”三种情况。
• 成交量分析：根据短期与长期平均成交量的变化，分为“活跃”、“平稳”两种情况。

各板块信号汇总

宏观金融板块

有色黑色板块

• 有色板块：多数品种呈现看涨趋势，趋势星级集中在3-5之间，持仓量和成交量多数为“增加”和“活跃”。
• 黑色板块：多数品种也呈现看涨趋势，趋势星级集中在3-5之间，但部分品种如焦煤、焦炭呈现看跌或震荡，持仓量多数为“减少”或“增加”，成交量为“活跃”。

能源化工板块

• 多数品种呈现看涨趋势，趋势星级集中在2-5之间，但原油、LU燃油、液化气等品种出现看跌信号，趋势星级为-3、-2、-4。
• 持仓量多数为“增加”或“减少”，成交量多数为“活跃”或“平稳”。

农产品板块

• 多数品种呈现看涨趋势，趋势星级集中在2-5之间，但苹果、豆二等品种呈现看跌或震荡信号。
• 持仓量多数为“增加”或“减少”，成交量多数为“活跃”或“平稳”。

CTA策略跟踪表现

策略介绍

• 本策略为基于均线的传统CTA策略，包括趋势跟踪策略和均值回归策略。
• 子策略按时间周期分为：日周期、小时周期、分钟周期，共设计出中长、中短、短周期六个子策略。

投资范围

• 本策略投资范围覆盖期货市场全品种。

策略统计数据

归因分析

• 按子策略：近一周无交易，后续将根据子策略的持续跟踪表现进行优化，包括暂停或新增子策略。
• 按交易品种：近一周无交易，但报告中提到烧碱的收益率表现。

风险提示与免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
• 报告信息来源于广发期货认为可靠的公开资料，但不保证其准确性与完整性。
• 报告观点不代表广发期货或其附属机构的立场，仅反映研究人员当日判断。
• 投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，期市有风险，入市需谨慎。
• 报告版权归广发期货所有，未经书面授权不得发布、复制或修改。

数据来源

• Wind
• 广发期货研究所

投资咨询资格

• 陈尚宇：投资咨询编号-Z0022532
• 广发期货有限公司投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号