20180108-山西证券-周报_股转公布新版主办券商执业质量评价办法_19页_2mb

新三板市场周报总结（2018年01月08日）

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队发布的周报，总结了2018年1月1日至1月7日期间新三板市场的动态变化，涵盖政策调整、市场指数、企业数量、融资情况、估值变化、主办券商情况及企业重要事件等方面。

主要观点与关键信息

1. 政策动态

• 主办券商执业质量评价办法修订：全国股转公司发布了新版《主办券商执业质量评价办法》，引入差异化制度安排，以提高主办券商的执业质量和规范性。
• 评价办法要点：
  • 引入难度系数，对业务量排名后10%、后10%~20%的主办券商给予0.8、0.9的折扣。
  • 设置负面行为调整系数，根据情节轻重分别对应0.5、1、1.5的调整。
  • 调整推荐挂牌与挂牌后督导业务权重，分别为20%与40%。
  • 新增研究业务、承接持续督导、持续合规等加点项，以激励主办券商。

2. 市场概况

• 市场指数分化：
  • 周五三板成指收于1282.71点，涨幅为0.58%。
  • 三板做市收于986.28点，跌幅为0.74%。
• 市场交易情况：
  • 周累计成交6.8亿股，环比下降6.31%。
  • 周累计成交额25.97亿元，环比下降68.14%。
• 企业数量变化：
  • 挂牌企业总数为11,623家，环比下降0.18%。
  • 做市企业减少13家，为1,330家；协议企业增加6家，为10,293家。
  • 本周新增挂牌企业18家，退市企业25家，实际减少7家。
• 市场估值分化：
  • 市场估值与协议估值上升，分别为27.8和28.94。
  • 做市估值下降，为24.18。

3. 山西证券新三板概况

• 挂牌企业：
  • 山西证券共挂牌100家企业，上周新增1家亨利技术（831446.0C）。
• 做市企业：
  • 山西证券参与做市的企业共61家，上周减少1家和达科技（831762.0C）。

4. 企业事件一览

• 新增挂牌企业：
  • 本周新增18家企业，以制造业为主，占比达33%。
• 协议-做市互换：
  • 2家企业协议转做市，13家企业做市转协议。
• 成交量与额涨幅：
  • 前十成交量与成交额企业中，汇通银行、电联股份、友宝在线等表现突出。
• 企业融资情况：
  • 上周共26家公司宣布定增预案，预计募资11.44亿元，环比下降64.46%。
  • 实际完成定增实施的公司有40家，募资总额为32亿元，环比下降21.57%。
• 上市公司并购：
  • 有3家企业公布并购信息，包括英腾教育、大象股份、瑞杰科技等。
• 上市辅导企业：
  • 有5家企业发布上市辅导信息，涉及电旗股份、博弈科技、帝杰曼等。
• 摘牌企业：
  • 上周共有25家企业退市，包括驱动人生、杰尔斯、瑞驰丰达等。

总结

本周新三板市场在政策调整、企业数量、市场指数、融资与估值等方面均有所变化。全国股转公司通过修订主办券商执业质量评价办法，推动市场规范化发展。市场指数出现分化，三板成指微涨，三板做市微跌，成交量与成交额均环比下降。企业数量持续减少，做市企业转协议数量增加，同时也有较多企业退市。山西证券作为主办券商，其挂牌与做市企业数量均有所变化。此外，市场融资活动有所放缓，但仍有部分企业公布定增预案及实施情况。企业并购与上市辅导活动也有所增加，显示市场活跃度有所回升。整体来看，市场呈现一定的分化趋势，需关注政策影响及市场动向。