20230103-国元国际控股-新能源行业_23年风光计划装机160GW_利好绿电行业估值修复_2页_259kb

新能源行业分析总结

核心内容

2023年，中国新能源行业，特别是风电和光伏发电领域，迎来了显著的增长机遇。国家能源局在2023年全国能源工作会议上设定了风光装机目标，预计全年新增装机规模将达到1.6亿千瓦，同比增长超33%。这一增长趋势将推动绿电行业估值的进一步修复，为相关企业带来积极影响。

主要观点

• 风光装机增长加速：2022年已开工的第一批大型风电光伏基地项目，以及第二批、第三批项目的持续推进，使得全年新增装机量预计超过1.2亿千瓦。至2021年底，全国风光累计装机容量为6.4亿千瓦，预计2022年将达到7.6亿千瓦以上，同比增长约18.75%。2023年新增装机量的大幅增长标志着风光行业进入新的快速发展阶段。
• 光伏产业链价格下调，刺激需求：近期光伏产业链价格急速下降，尤其是硅料价格的下调，对光伏项目内部收益率产生积极影响。随着价格的下降，光伏终端需求有望快速释放，特别是地面电站的需求，预计2023年国内光伏新增装机量将超过100GW。
• 光伏玻璃行业盈利改善：光伏玻璃价格整体保持稳定，龙头企业具备一体化优势，预计2023年随着光伏装机需求的增长，光伏玻璃行业将走出盈利低谷，实现盈利改善。

关键信息

• 风光装机目标：2023年风电装机规模达4.3亿千瓦，太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦，风光累计装机达9.2亿千瓦。
• 新增装机增长：2023年风光新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。
• 光伏产业链价格变化：近期光伏产业链价格急速下降，硅料价格下调带动组件价格下降，利好终端需求。
• 光伏玻璃价格情况：2.0mm镀膜价格20.5元/平方米；3.2mm原片价格18元/平方米；3.2mm镀膜价格27.5元/平方米。
• 投资建议：重点推荐华润电力（836 HK）、中国电力（2380 HK）、龙源电力（916HK）、大唐新能源（1798HK）等绿电企业；以及信义光能（968HK）和福莱特玻璃（6865HK）等光伏玻璃龙头企业。

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