20130822-华南证券投资顾问-华南证券投资顾问晨讯_16页_503kb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在8月20日受到國際市場走跌影響，尤其在午後急挫，收盤下跌67點，至7832點。成交量達850.9億，電子股佔61%，金融股佔6.38%。市場表現不佳，橡膠股、營建股、生技股、汽車股均有顯著跌幅。

主要觀點

• 市場情緒：受國際股市下跌影響，台股表現疲軟，午後跌幅加劇。
• 個股表現：部分個股表現較佳，如喬鼎、立錸、敬鵬、超眾、瑞儀、致新等，但漲停股多為中、低價股，缺乏指標股。
• 法人買賣超：外資、投信、自營商均呈現買超或賣超，整體市場買氣有限。
• 國際股市影響：美國7月成屋銷售年增6.5%，但房貸利率上漲，影響房市需求。美股道瓊下跌105點，納斯達克下跌13點，S&P 500下跌10點，市場對縮減QE的預期強化。
• 台幣匯率：對美元貶值0.14%，對日圓升值0.575%，對歐元升值0.0668%。
• 產業動態：太陽能產業受國際需求影響，但電池價格下跌導致第三季可能虧損。LCD驅動IC廠庫存高，營收展望保守。遊戲產業因新機種推出，部分公司如橘子、聯發科受關注。

關鍵資訊

• 台股指數：收盤7832.7點，下跌67.6點，成交量850.9億。
• 法人動向：外資買超19.3億元，投信買超0.4億元，自營商賣超14億元。
• 國際股市：美國成屋銷售年增6.5%，房貸利率上漲至4.68%。日經微漲0.2%，南韓下跌1.1%。
• 台股重點股：包括超眾、穩態、統一等，其支撐與壓力位相對明確。
• 兩岸貿易：ECFA後續談判進展，台灣將開放部分大陸鋼鐵產品進口，但防範不公平競爭。
• 金融市場：台新金控上半年稅後淨利88.32億元，年增54%。金管會預計10月舉行兩岸保險監理首長會，推動開放政策。
• 產業展望：太陽能、遊戲、醫材、LCD驅動IC等產業均有不同程度的成長與挑戰。

投資建議

• 個股建議：建議在16~21倍本益比間操作，如超眾、穩態、統一。
• 產業建議：太陽能產業可關注美國及日本市場需求，醫材產業受政策支持，可關注第二類醫材納入租稅優惠。
• 遊戲產業：橘子雖有兩款遊戲停止營運，但對營收衝擊有限，預期下半年表現樂觀。
• LCD驅動IC產業：聯詠、奕力等廠商庫存高，第三季營收可能下滑，需關注庫存修正情況。
• 兩岸開放：保險業者建議提高參股上限，以爭取經營主導權。

總體經濟概況

• FOMC會議：對縮減QE時間點尚未明確，市場預期9月或年底開始。
• 外銷訂單：台灣7月外銷訂單年增0.5%，擺脫連續5個月衰退。
• 國際市場：美國經濟數據顯示房市需求強勁，但利率上揚可能抑制部分需求。

產業與公司動態

• 太陽能：電池價格下跌，第三季可能虧損，但美國與日本市場需求強勁。
• 遊戲：橘子預計下半年表現樂觀，但部分遊戲停止營運對營收影響有限。
• 醫材：第二類醫材納入租稅優惠，對產業發展有積極影響。
• LCD驅動IC：庫存過高，營收展望保守，需關注庫存修正。
• 兩岸開放：金融產業開放進度加快，但保險業開放幅度有限。

結論

台灣股市受國際市場走跌影響，整體表現疲軟，但部分產業如太陽能、遊戲、醫材仍有成長潛力。投資人應關注產業動態與政策變化，選擇合適的本益比區間進行操作，並留意市場風險與庫存修正壓力。