20211026-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的近期走势及市场影响因素，涵盖了贵金属、基本金属、能源金属及工业金属等类别，主要从宏观经济、政策调控、供需关系及技术指标等方面进行总结，为后续操作提供参考。

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贵金属

• 市场表现：隔夜沪市贵金属高开震荡，整体走势偏强。
• 影响因素：
  • 油价上涨推动通胀预期，提振金银价格。
  • 美联储会议纪要引发市场不确定性，限制金银上行动能。
• 技术分析：
  • 期金日线MACD红柱扩大，小时线KDJ向上发散。
  • 期银日线KDJ拐头向上，小时线MACD红柱扩大。
• 操作建议：
  • 沪金主力可背靠372.4元/克之上逢低多，止损370.5元/克。
  • 沪银主力可背靠5040元/千克之上逢低多，止损5000元/千克。

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基本金属

沪锌

• 市场表现：主力2112合约小幅走弱。
• 影响因素：
  • 政策压制煤炭价格，限制市场多头氛围。
  • 美元指数震荡，基本金属承压。
• 现货情况：库存上升，持货商挺价，贸易商采购积极性一般。
• 技术分析：日线MACD红柱转绿，关注20日均线支撑。
• 操作建议：背靠24630元/吨之下逢高空，止损25000元/吨。

沪铅

• 市场表现：主力2111合约震荡小涨。
• 影响因素：
  • 政策压制煤炭价格，美元指数震荡。
• 现货情况：库存外增内减，国内消费有所好转，但下游接货不活跃。
• 技术分析：日线MACD红柱缩窄，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：背靠16045元/吨之下逢高空，止损16250元/吨。

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能源金属

动力煤

• 市场表现：ZC2201合约低开高走。
• 影响因素：
  • 政策保供增产，煤炭供应增加。
  • 下游需求季节性启动，电厂库存低位。
• 现货情况：港口库存维持低位，价格回落明显。
• 技术分析：日线MACD绿色动能柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

锰硅

• 市场表现：SM2201合约大幅下跌。
• 影响因素：
  • 动力煤保供及限产政策松动，锰硅期价回调。
  • 11月钢厂招标预期，成交价格或难维持高位。
• 技术分析：小时MACD绿柱扩张。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，注意风险控制。

硅铁

• 市场表现：SF2201合约跌停封板。
• 影响因素：
  • 限电政策放松，供应恢复。
  • 下游钢材及镁锭生产受限，需求走弱。
• 技术分析：小时MACD绿柱扩张。
• 操作建议：轻仓逢高沽空，注意风险控制。

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工业金属

沪铝

• 市场表现：AL2112合约震荡下跌。
• 影响因素：
  • 美联储减码预期升温，美元指数反弹。
  • 国内政策严控高碳项目，贵州电解铝全面停产。
• 现货情况：国内铝价高位回调，下游限电放松刺激刚需。
• 技术分析：1小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：在20850-21550区间高抛低吸，止损各250。

焦炭

• 市场表现：J2201合约大幅上涨。
• 影响因素：
  • 原料成本高位，部分焦企亏损提涨。
  • 焦企产能利用率下降，库存高位下滑。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注3550一线支撑。
• 操作建议：短线偏多思路对待。

焦煤

• 市场表现：JM2201合约大幅上涨。
• 影响因素：
  • 港口库存小幅上抬，下游采购情绪一般。
  • 炼焦煤可用量不足，支撑期价反弹。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注2825一线支撑。
• 操作建议：短线偏多思路对待。

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钢铁类

铁矿石

• 市场表现：I2201合约低位整理。
• 影响因素：
  • 唐山烧结限产，钢厂按需采购。
  • 现货供应宽松，抑制反弹空间。
• 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线维持反弹抛空策略，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：RB2201合约震荡偏弱。
• 影响因素：
  • 宏观政策调控影响市场情绪。
  • 钢厂限产，下游需求疲软。
• 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线偏空交易，注意风险控制。

热卷

• 市场表现：HC2201合约区间整理。
• 影响因素：
  • 华北钢厂限产，期货盘面下行。
  • 现货成交量偏弱，市场情绪受压。
• 技术分析：1小时MACD DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线偏空交易，注意风险控制。

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其他金属

沪铜

• 市场表现：沪铜2112合约震荡调整。
• 影响因素：
  • 美国通胀担忧升温，美元指数反弹。
  • 中国政策抑制投机，市场风险情绪受抑。
• 基本面：
  • 上游铜矿加工费上行，硫酸价格上涨。
  • 下游需求乏力，库存去化放缓。
• 技术分析：1小时MACD金叉，关注20日均线支撑。
• 操作建议：在71000-73000区间轻仓操作，止损各700。

沪镍

• 市场表现：沪镍2111合约止跌回升。
• 影响因素：
  • 美国通胀升温，美元指数反弹。
  • 中国政策抑制投机，市场情绪偏弱。
• 基本面：
  • 菲律宾雨季原料趋紧，国内镍铁厂受限电影响。
  • 下游不锈钢产量下降，新能源需求较好。
• 技术分析：1小时MACD金叉，缩量减仓。
• 操作建议：在150000-156000区间轻仓操作，止损各2000。

沪锡

• 市场表现：沪锡2112合约震荡调整。
• 影响因素：
  • 锡矿进口缺乏增量，原料紧张。
  • 限电限产影响减弱，产量有望回升。
• 基本面：
  • 内外库存极低，市场货源紧缺。
  • 多空分歧加大，锡价高位震荡。
• 技术分析：1小时MACD绿柱，收长上影线。
• 操作建议：在278000-286000区间轻仓操作，止损各3000。

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不锈钢

• 市场表现：不锈钢2112合约震荡调整。
• 影响因素：
  • 政策抑制投机，市场风险情绪受抑。
• 基本面：
  • 铬铁、镍铁产量下降，工厂挺价。
  • 山西暴雨影响运输，原料紧缺。
  • 钢厂产量下降，供应短缺担忧增加。
  • 不锈钢出口回升，部分加工企业限产缓解，下游需求改善。
• 技术分析：SS2111合约1小时MACD金叉。
• 操作建议：在19700逢低轻仓做多。