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钢材日度数据总结

核心内容概述

本文档总结了钢材市场近期的供给、需求、库存、基差、利润及价差等关键数据，旨在为投资者提供市场分析参考。整体来看，钢材市场处于供过于求的状态，基本面偏空，但近期市场情绪有所回暖，抄底意愿增强。

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供给情况

• 铁水高位磨顶：铁水供应处于高位，钢厂减产计划频繁传出，但实际减产动力不足。
• 短流程亏损产能下降：短流程钢厂亏损产能有所减少，但整体仍面临利润压力。
• 炉料库存偏低：钢厂炉料库存维持在较低水平，导致市场处于紧平衡状态。
• 产量情况：
  • 螺纹周度产量为294.26万吨，周环比下降7.38%。
  • 热卷周度产量为317.49万吨，周环比下降6.35%。

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需求情况

• 建材成交回暖：盘面形成低位反弹，贸易商抄底意愿增强，建材成交表现较好。
• 表观需求：
  • 螺纹表观需求为321.45万吨，周环比上升10.77%。
  • 热卷表观需求为313.15万吨，周环比下降7.39%。
• 需求旺季证伪：螺纹旺季需求已被证伪，需求端未出现明显改善。

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库存情况

• 建材库存压力大：北方和内陆地区建材库存去化速度放缓，库存压力较大。
• 热卷累库：热卷库存呈累库趋势，显示市场需求疲软。
• 库存数据：
  • 螺纹厂库为268.97万吨，周环比上升0.56%。
  • 螺纹社库为771.38万吨，周环比下降27.75%。
  • 热卷厂库为89.34万吨，周环比上升1.61%。
  • 热卷社库为243.47万吨，周环比上升2.73%。

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基差分析

• 螺纹基差：
  • 螺纹1月基差为63.00元，周环比下降8.00元。
  • 螺纹5月基差为-28.00元，周环比上升12.00元。
  • 螺纹10月基差为-14.00元，周环比上升30.00元。
• 热卷基差：
  • 热卷1月基差为270.00元，周环比下降9.00元。
  • 热卷5月基差为54.00元，周环比下降51.00元。
  • 热卷10月基差为187.00元，周环比上升9.00元。
• 基差趋势：
  • 螺纹现货上涨，基差走弱。
  • 热卷现货上涨，基差走强。

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利润分析

• 原材料价格波动：
  • 车板价（日照港澳大利亚PB粉矿）从875元降至811元，周环比下降16.92%。
  • 二级冶金焦到厂价从2350元降至2250元，周环比下降28.66%。
• 钢材毛利润：
  • 唐山钢坯毛利润从189.23元降至186.56元，周环比下降2.67元。
  • 螺纹-长流程毛利润从14.71元降至12.05元，周环比下降2.66元。
  • 螺纹-短流程（华东）毛利润从-110.87元升至-8.60元，周环比上升102.27元。
  • 热卷毛利润从79.09元升至81.76元，周环比上升2.67元。
• 盘面利润：
  • 螺纹5月盘面利润从50.28元降至18.73元，周环比下降31.55元。
  • 热卷5月盘面利润从131.28元升至128.73元，周环比下降2.55元。
  • 螺纹10月盘面利润从-28.00元升至32.00元，周环比上升60.00元。
  • 热卷10月盘面利润从54.00元升至40.00元，周环比下降14.00元。

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价差分析

• 螺纹5-10价差：从14.00元升至21.00元，周环比上升36.00元。
• 热卷5-10价差：从133.00元升至169.00元，周环比上升11.00元。
• 热卷-螺纹价差：从59.00元升至52.00元，周环比下降15.00元。
• 地区价差：
  • 螺纹：杭州-北京、杭州-沈阳、广州-天津等价差均呈现波动，但未出现明显趋势。
  • 热卷：广州-天津、广州-沈阳、上海-天津、上海-沈阳等价差也呈现波动。

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市场策略

• 减产消息影响：钢厂减产消息频繁，若严格执行可缓解库存压力，但实际减产动力不足。
• 盘面走势：盘面在趋势性下跌后于3700附近拉锯，空头获利平仓，抄底情绪渐起。
• 基本面判断：目前基本面未发生明显变化，供过于求格局不改，中期黑色走势仍以偏空为主。

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数据来源与免责声明

• 本报告由新湖期货股份有限公司提供。
• 所有数据来源于公开资料和/或调研资料。
• 投资者不应单纯依赖本报告做出投资决策，需结合自身判断。
• 报告不构成投资、法律、会计或税务建议，仅供参考。

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投资者信息

• 新湖黑色组：姜秋宇
• 执业资格号：F3007164
• 投资咨询资格号：Z0011553
• 联系方式：
  • 电话：0571-87782161
  • 邮箱：jiangqiuyu@xhqh.net.cn