清华大学-中国人民银行法定数字货币探索-2017.10.17-21页-1mb

报告摘要

本报告由清华大学国家金融研究院发布，主要探讨了中国人民银行在法定数字货币领域的研究背景、定义、特征、运行框架、核心技术、应用场景及对金融体系的影响。同时，报告也分析了国际上部分国家或地区央行在法定数字货币方面的探索与实践。

研究起点：中国人民银行自2014年起启动法定数字货币研究，成立专门小组进行可行性论证。
研究进展：
- 2015年发布系列研究报告，深化对数字货币形态、系统架构和技术设计的理解。
- 2016年启动数字票据交易平台原型研发，依托区块链技术验证其在支付场景中的应用。
- 2017年1月，数字票据平台完成模拟运行环境部署，并与多家试点银行试联通。
定义：法定数字货币是由中国人民银行发行的法定加密数字货币，是数字化的人民币，具有货币属性，不仅是支付工具，更是现金的一部分。
与电子货币、虚拟货币的区别：
- 电子货币是法币的电子化，依赖银行系统。
- 虚拟货币由私人机构发行，缺乏信用支撑，易被用于非法活动。
- 法定数字货币由央行发行并信用背书，具有安全性、可控匿名性、公平性等优势。

主要特征：
- 不可重复花费性、可控匿名性、不可伪造性、系统无关性、安全性、可传递性、可追踪性、可分性、可离线交易性、可编程性、基本公平性等。
运行框架：
- 一种币：央行发行的法定数字货币。
- 两个库：数字货币发行库、数字货币银行库。
- 三个中心：认证中心、登记中心、大数据分析中心。
- 可信服务管理模块：为各参与方提供安全模块和应用生命周期管理。
- 终端应用模块：包括移动终端、客户端、安全模块等。
核心技术：
- 安全技术：包括基础安全、数据安全和交易安全，如加解密、安全芯片、盲签名、零知识证明等。
- 交易技术：支持在线和离线交易，确保交易效率和安全性。
- 可信保障技术：基于可信服务管理平台（TSM）保障数字货币安全模块与应用数据的安全可信。
应用场景：
- 数字票据交易平台：作为法定数字货币的试验田，利用区块链技术解决票据真实性、划款及时性和违规交易等问题。
- 分层架构：包括底层网络协议层、数据层、平台层和应用层，支持各参与方通过API接入联盟链。

优势：
- 总量可控：央行发行，货币价值波动小。
- 公平性：法定数字货币的获取基于劳动贡献，更具公平性。
- 安全性高：结合区块链技术与可控匿名机制，提升监管能力。
挑战：
- 隐私保护：需在合法范围内平衡隐私与监管。
- 使用推广：需时间与资源支持，提高公众信任度。
- 数字鸿沟：可能加剧不同群体之间的技术与资源差距。
- 技术与成本：区块链技术处理能力有限，推广成本较高。
- 监管问题：需适应点对点交易增多带来的监管变化。
影响：
- 对货币政策：可能提升货币政策有效性，但实际影响仍需观察。
- 对金融体系：有助于降低KYC/AML成本，提升监管效率，促进金融创新与普惠金融发展。
- 对支付体系：丰富支付方式，减少纸币使用，可能替代第三方支付平台。

部分国家或地区进展：
- 突尼斯：2015年成为首个发行数字货币的国家。
- 加拿大：通过“Project Jasper”探索DLT技术，但决定暂不采用区块链技术。
- 英国：发布区块链技术发展建议，启动RSCoin项目。
- 荷兰：提出“DNBCoin”计划，利用区块链技术开发虚拟货币。
- 美国：研究DLT技术在支付、清算和结算中的应用。
- 德国：召开区块链技术研讨会，探索其在支付领域的潜力。
- 塞内加尔：2016年发行国家数字货币eCFA。
- 欧盟与日本：联合开展“Stella”项目，研究DLT替代实时全额结算系统（RTGS）。
- 新加坡：完成银行间支付的DLT试点，启动“Project Ubin”探索跨境支付。