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报告摘要
金融工程日报总结（2017年7月11日）
核心内容概述
本报告为2017年7月11日的金融工程日报，内容涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据与分析，旨在为投资者提供市场动态和投资策略参考。
一、市场指数表现
1.1 最新一个交易日
- 金融指数上涨 0.82%
- 上证50上涨 0.25%
- 其余指数均下跌，其中 创业板指数下跌 1.75%
1.2 最近5个交易日
- 金融指数涨幅最大，达 2.74%
- 创业板指数和 中小板指数分别下跌 1.78% 和 0.07%
- 上证50上涨 0.62%
- 沪深300上涨 0.08%
- 中证500上涨 0.47%
- 上证指数上涨 0.52%
1.3 最近22个交易日
- 所有指数均上涨
- 金融指数涨幅最大，达 5.39%
- 中证500涨幅为 4.15%
- 上证指数涨幅为 1.98%
二、行业表现
2.1 最新一个交易日
- 钢铁行业上涨 2.08%
- 采掘行业下跌 1.60%
2.2 最近5个交易日
- 有色金属上涨 6.55%
- 传媒行业下跌 -2.81%
2.3 近一个月
- 传媒行业下跌 2.41%
- 公共事业下跌 0.80%
- 其余行业均上涨，其中 有色金属涨幅最大，达 15.22%
三、融资融券数据
- 7月7日两融余额为 8843.59亿元，较前一时期有所回落
- 融资余额为 8799.77亿元
- 融券余额为 43.82亿元
- 非银金融行业融资余额居前
- 银行和 非银金融行业融券余额居前
四、股指期货分析
- 主力合约 IH1707、IC1707、IF1707均处于 负基差状态
- 年化对冲成本均在 20% 左右
- **基差/指数（年化）**分别为：
- IH1707：-18.11%
- IF1707：-17.88%
- IC1707：-22.22%
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 中国波指和 期权隐含波动率持续震荡
- 隐含波动率结构以 次月沽合约计算
5.2 期权合约虚值结构
- 远月合约中，购虚值大于沽虚值
- 购12月2.600元行权价合约虚值最大，达 3.62%
- 近月合约中，沽7月2.600元行权价合约虚值最大，为 0.89%
- 购9月及购7月部分合约在扣除实值后虚值为负，显示市场存在 看空气氛
5.3 持仓量与成交量
| 合约 | 持仓量 | 成交量 |
|---|---|---|
| 购1707 | 436,886 | 269,063 |
| 沽1707 | 452,367 | 188,326 |
| 购1708 | 58,259 | 50,086 |
| 沽1708 | 62,330 | 44,205 |
| 购1709 | 138,247 | 19,857 |
| 沽1709 | 172,908 | 15,150 |
| 购1712 | 147,951 | 11,632 |
| 沽1712 | 155,544 | 7,655 |
六、评级体系说明
6.1 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过 20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过 20%
6.2 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过 10%
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过 10%
6.3 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过 15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在 5%—15% 之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在 -5%—5% 之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在 5%—15% 之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过 15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅供客户参考，不构成投资建议
- 报告内容基于公开资料，不保证真实性、准确性与完整性
- 报告仅代表分析师个人意见，不代表公司立场
- 投资者应审慎选择合法证券经营机构，注意防范非法证券活动
八、分析师信息
- 丁竞渊，博士，东海证券研究所高级研究员
- 证券从业 10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验
九、联系方式
上海研究所
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- 电话：(8621) 20333619
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十、附注信息
- 分析师承诺：本人及直系亲属与本报告中涉及的内容无利益关系
- 报告归属：本报告版权归东海证券股份有限公司所有，未经授权不得翻版、复制、刊登、发表或引用
资料来源：Wind 资讯、东海证券
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