20220724-安信证券-计算机行业周报_22Q2计算机板块基金持仓复盘_16页

22Q2 计算机板块基金持仓复盘总结

核心内容概述

2022年第二季度，公募基金对计算机行业的持仓比例为 $3.28%$（剔除东方财富为 $2.22%$），环比22Q1下降0.07pct，同比21Q2下降0.38pct。计算机行业由Q1的低配调整为均配，整体配置比例处于历史低位，表明当前市场对计算机板块关注度不高，但未来随着产品迭代成熟和费用率下降，板块有望迎来新一轮行情。

主要观点

• 配置比例趋势：当前配置比例处于历史低位，但行业市值占比与A股总市值基本匹配，标志着下一轮配置周期的启动。
• 持仓集中度提升：Top10计算机个股持仓市值占比提升至 $75.85%$，表明机构更倾向于配置行业龙头。
• 重点配置方向：基金配置主要集中在汽车智能化、工业软件、金融IT、人工智能、网络安全等领域。
• 增减持趋势：基础工具链板块受到较多增持，如霍莱沃、普源精电、坤恒顺维等，显示出该领域成长空间广阔。
• 行业前景展望：计算机行业正向云化架构、标准化产品和可持续商业模式转型，未来具备较大发展潜力。

关键信息

1. 基金持仓变化

• Top10持仓集中度：22Q2 Top10计算机个股持仓市值占比 $75.85%$，环比提升3.49pct。

• Top20重仓股分布：

  • 汽车智能化：中科创达、德赛西威、四维图新
  • 工业软件：国联股份、广联达、宝信软件、用友网络、柏楚电子
  • 金融IT：东方财富、恒生电子、同花顺
  • 人工智能：海康威视、科大讯飞
  • 网络安全：深信服、安恒信息
  • 医疗IT：创业惠康
  • 空天信息化：航天宏图
  • IT基础设施：金山办公、浪潮信息

• 新进Top20个股：

  • 持有基金数量：指南针、同花顺
  • 持仓市值：航天宏图、用友网络
  • 持仓占比：致远互联、卫士通、博思软件、龙软科技、绿盟科技

2. 增减持情况

• 增持较多的个股：霍莱沃、普源精电、坤恒顺维、致远互联（+5.97%）、国联股份（+5.65%）、深信服（+3.89%）、安恒信息（+3.17%）、容知日新（+2.42%）、卫士通（+2.25%）
• 基础工具链：作为国产化3.0的重要方向，成长空间广阔，值得关注长期配置。

3. 建议关注领域

• 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、优利德
• 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技
• 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
• 智慧能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件
• 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪
• 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪

风险提示

1. 疫情加剧：可能降低企业信息化支出，影响行业增长。
2. 政策预期：财政与货币政策低于预期，可能影响行业景气度。
3. 供应链波动：可能对科技产业发展造成不利影响。

市场行情回顾

• 行业指数表现：22Q2计算机行业指数上涨 $4.98%$，跑赢上证综指 $3.68%$，在中信30个行业中排名第2。

• 个股表现：

  • 周涨幅前十：润和软件（31.59%）、常山北明（21.15%）、麦迪科技（21.06%）、柏楚电子（20.67%）、新智认知（19.71%）
  • 周跌幅前十：左江科技（-10.32%）、瑞纳智能（-6.25%）、云涌科技（-5.80%）、恒实科技（-5.33%）、远光软件（-5.07%）
  • 周换手率前十：润和软件（89.55%）、智莱科技（52.62%）、依米康（49.82%）、同为股份（47.98%）、中科金财（45.13%）

• 陆港通持股：

  • 持仓市值前十：东方财富、恒生电子、广联达、中科创达、宝信软件、用友网络、科大讯飞、金山办公、朗新科技、深信服
  • 增持比例前十：新国都、润和软件、飞天诚信、航天宏图、用友网络

行业新闻动态

3.1 智能网联汽车

• 深圳出台智能网联汽车管理条例，推动市场化应用。
• 国家标准体系完善，涵盖智能感知、决策控制、信息安全等领域。
• 北京开放无人化出行服务商业化试点，百度和小马智行参与。
• 天津建立智能网联车测试区域，推动行业发展。

3.2 工业软件与数字化转型

• 金山推进城市数字化转型，聚焦产业、空间和治理。
• 工信部指出工业互联网发展显著，为数字化转型提供支撑。
• 低代码软件市场增长迅速，预计2025年市场规模将达10亿美元。
• 百度发布工业互联网平台，提供9大领域解决方案。

3.3 云计算与IT基础设施

• 信息通信业发展平稳，5G基站建设持续推进。
• “5G+工业互联网”项目新增700个，推动数字化进程。

3.4 网络安全

• 国家能源集团构建新能源领域数据安全机制，入选科技成果库。
• 检验检测机构发布网络安全团体标准，规范行业行为。
• 人脸识别安全标准发布，推动行业健康发展。
• 滴滴被处罚，强调网络安全与数据安全监管加强。

3.5 数字金融

• 隐私计算大会召开，推动行业技术发展。
• 广电运通中标多个项目，拓展软件服务市场。
• 宇信科技获评“专精特新”企业，凸显科技创新实力。
• 新大陆与建行签订战略合作，推进数字人民币应用。

3.6 AI大数据应用

• 科大讯飞在nuScenes评测中取得纯视觉3D目标检测冠军，技术领先。
• 人工智能在自动驾驶、智能客服等领域应用广泛。

3.7 空天信息化

• 航天宏图控股股东承诺不减持，稳定市场信心。
• 中科星图科创板上市，推动空天信息产业发展。
• 超图软件发布CIM2.0，支撑智慧城市建设。

3.8 医疗信息化

• 天津推进智慧医院建设，提升医疗服务均衡性。

重点公司动态

• 智能网联车：光庭信息子公司合并、锐明技术新国标检测通过、四维图新发布交通感知“一张图”。
• 工业软件：鼎捷软件实施股权激励、广联达发布数维设计产品集、用友网络启动多个项目、纬德信息限售股解禁。
• 基础软硬件：致远互联获得荣誉、回购股份、金山办公限售股解禁、中国长城获评智慧政务标杆服务商、浪潮信息与鲁粮集团签署战略合作。
• 基础工具链：鼎阳科技项目获批，显示其在产学合作方面取得进展。
• 网络安全与数据安全：美亚柏科定向增发、天融信股份被冻结、奇安信实施股权激励。
• AI大数据应用：科大讯飞在自动驾驶评测中表现突出。
• 数字金融：广电运通中标多个项目、宇信科技获评“专精特新”、博彦科技加入阿里云“金融先锋联盟”。
• 空天信息化：航天宏图不减持承诺、中科星图上市、超图软件发布CIM2.0。

行业评级与分析

• 投资评级：领先大市-A，表示未来6个月投资收益率领先沪深300指数 $10%$ 以上。
• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数 $10%$ 以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度相差 $-10%$ 至 $10%$。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数 $10%$ 以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数。

分析师声明

本报告由安信证券研究中心发布，分析师具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎、观点独立公正。

免责声明

本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，投资者应自行判断。公司不保证信息的完整性、准确性，也不对因使用本报告而产生的损失负责。报告版权归属安信证券，未经许可不得翻版、复制、发表、转发或引用。