2010-10-20-投中研究院-投中观点_四大会所稳守境外IPO业务_中资会所试水_5页_128kb

境外IPO业务：四大及中资会所动态分析

自2009年起，受境外资本市场回暖及"中国概念"重新关注，中国企业境外IPO数量稳步增长，特别是美国和香港市场。

市场趋势

• 四大会计师事务所：长期占据境外IPO（尤其港股、美股）较大市场份额，但在香港市场，市场份额从2008年的100%降至80%。
• 中资会所：如中岳瑞华、信永中和等，自香港市场逐步参与，挑战传统四大会所主导地位。
• 新加坡市场：对中国企业吸引力逐年下降，四大会所参与有限。
• 整体份额：在美股IPO市场，四大会所垄断局面进一步加强，德勤、普华永道、安永合计占据超过70%市场份额。

业务动态

• 港股IPO：德勤逐渐超越毕马威，德勤、安永、普华永道、毕马威分别参与20家、15家、15家、7家中国企业赴港IPO。
• 美股IPO：四大会所占据超过65%市场，德勤、普华永道、安永分别参与7家、5家、4家中国企业赴美IPO。
• 新加坡IPO：会计师事务所参与度较低，市场份额由非四大机构均富会计师行占据。

总结

随着中国企业在境外资本市场的重新活跃，四大会计师事务所与中资事务所在境外IPO领域的竞争与合作日益明显，特别是在香港和美国市场，四大会所继续保持主导地位，但在香港市场，竞争态势加剧，其他机构开始分食市场份额。