20230202-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_506kb

文档总结：2023年2月2日黑色产业链市场分析

核心内容概述

本报告由兴证期货黑色研究团队发布，主要分析2023年2月2日铁矿石与钢材市场的行情及影响因素。结合市场资讯、现货与期货价格数据，综合研判短期与中期趋势，指出市场在多空交织下或出现回调，但强预期尚未证伪，黑色产业链仍有向上潜力。

主要观点

1. 市场动态

• 美联储加息：昨夜美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.50%-4.75%，符合市场预期。鲍威尔表示通胀仍需进一步控制，未来可能继续加息。
• 房地产政策利好：刘鹤总理在世界经济论坛上强调房地产作为国民经济支柱产业的潜力，国内政策持续释放利好，如首套住房贷款利率动态调整机制、优质开发商名单确定及“三线四档”规则完善。
• 注册制改革：中国资本市场全面实行注册制，标志着资本市场进一步开放与市场化。

2. 铁矿石市场

• 现货价格：普式62%铁矿石价格指数为128.95美元/吨（-0.85）；日照港超特粉748元/吨（-3），PB粉878元/吨（+1）。
• 数据监测：
  • 澳洲铁矿发运量2158万吨，环比明显回落；国内45港到港量2434万吨。
  • 节后247家钢厂日均铁水产量227万吨，港口疏港量251万吨，45港总库存1.37亿吨。
• 短期走势：受成材拖累，铁矿石或出现回调；但中期基本面好于成材，仍有向上趋势。

3. 钢材市场

• 现货价格：江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价4120元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价4150元/吨（-70），江苏钢坯Q235汇总价3970元/吨（-40）。
• 库存与利润：
  • 钢材库存水平暂无压力，但钢坯库存过高。
  • 钢厂平均亏损102元/吨，周环比增加95元/吨。
• 短期走势：节后多空交织，现货情绪不佳或回调，但强预期尚未证伪，钢材仍有上涨空间。

关键信息汇总

市场资讯

• 美联储加息符合预期，未来可能继续加息以控制通胀。
• 中国房地产政策持续释放利好，刘鹤总理强调其发展潜力。
• 中国资本市场全面实行注册制，推动市场改革。
• 2023年1月财新制造业PMI为49.2，仍处于收缩区间。
• 甘其毛都口岸通关车数突破千车，为2020年以来首次。

铁矿石市场数据

钢材市场数据

总结与展望

• 短期情绪：铁矿石与钢材现货价格均出现回调，市场情绪偏弱。
• 中期趋势：强预期尚未证伪，黑色产业链仍具备上涨动力。
• 政策支持：房地产政策利好、资本市场改革为市场提供支撑。
• 风险因素：美联储持续加息、成材需求疲软可能对短期走势构成压力。

综上，短期黑色品种或受成材拖累回调，但中期基本面支撑仍存，投资者需关注政策动向与市场情绪变化。