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飞天诚信科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

飞天诚信科技股份有限公司（以下简称“飞天诚信”）是一家专注于智能卡操作系统及数字安全系统整体解决方案的提供商，致力于为金融、政府、邮政、电信、交通、互联网等领域提供安全服务。公司成立于1998年，总部位于北京，拥有广泛的客户基础和强大的技术研发能力。然而，公司在2015年面临多重风险与挑战，包括对银行客户的依赖、市场饱和、毛利率下降、技术替代风险以及新业务领域的激烈竞争。

主要观点

1. 业务结构与市场表现

• 公司主要产品包括USB Key、OTP动态令牌、加密锁和卡类及其他。
• 2015年，公司实现营业收入91,159.61万元，较2014年下降15.63%；归属于上市公司股东的净利润为18,358.27万元，同比下降30.56%。
• USB Key：营业收入为55,692.47万元，占总收入的61.09%，但同比下降28.66%。
• OTP动态令牌：营业收入为27,803.15万元，占总收入的30.50%，同比增长15.37%。
• 加密锁：营业收入为3,808.20万元，占总收入的4.18%，同比下降1.61%。
• 卡类及其他：营业收入为3,286.23万元，占总收入的3.60%，同比增长155.99%。

2. 主要风险

• 重大银行客户依赖风险：2012-2015年，公司来自银行业的收入占比超过50%，业绩依赖于中国农业银行、工商银行和中国银行等三大银行客户，存在客户流失的风险。
• 市场饱和风险：USB Key和OTP动态令牌市场趋于饱和，加之移动端转账和支付逐渐替代PC端，导致银行对公司产品需求下降。
• 市场竞争加剧与毛利率下降风险：产品招标价格持续下降，而原材料和人工成本上升，导致毛利率持续下滑。
• 技术进步与替代风险：若公司无法跟上技术发展，可能被更先进的技术和产品取代。
• 新业务市场竞争风险：公司开拓金融IC卡市场，但该市场已趋于成熟，竞争加剧。
• 存货备货风险：由于市场预测不准确，公司存在备货不足或过度的风险。

3. 公司战略与业务拓展

• 公司积极推广支持手机的音频Key、蓝牙Key等新产品，以应对移动金融安全需求。
• 在智能卡领域，公司推出了一系列创新产品，包括：
  • 全新产品卡式OTP令牌：支持NFC或蓝牙自定义种子进行第三方验证，降低泄露风险。
  • 飞天诚信EMV可视卡：集OTP令牌与EMV卡于一体，带显示屏和数字按键。
  • 蓝牙个人交易卡（PTC卡）：打通线上线下支付环境，具有免签防抵赖功能。
• 公司还与上海华特迪士尼签署《许可协议》，成为国内唯一一家可使用迪士尼、漫威、卢卡斯、皮克斯经典形象为交通卡设计元素的卡商，推动智能交通领域发展。

4. 财务与运营状况

• 公司2015年营业收入为911,596,079.76元，净利润为183,582,704.27元。
• 非经常性损益项目包括政府补助、委托投资收益等，合计为31,590,610.71元。
• 主要资产变化：
  • 股权资产增加，因购买可供出售金融资产。
  • 固定资产减少34.67%，主要由于生产设备重组。
  • 货币资金减少39.94%，因购买理财产品。
  • 应收账款减少41.33%，因期末大力回款。
  • 预付款项增加106.42%，因卡生产设备投入增加。
  • 长期待摊费用增加124.75%，因新增迪士尼授权服务费。
  • 其他应收款增加5126.31%，因基金投资所致。

5. 技术与知识产权

• 公司拥有150项计算机软件著作权登记证书，申请专利1254件，其中162件为国外专利申请。
• 已获得授权专利888件，其中发明专利占大多数。
• 公司在智能卡、数字安全、移动支付等领域的技术研发能力突出，尤其在COS片内操作系统和PKI技术方面具有领先优势。

6. 核心竞争力

• 领先的行业地位：公司是中国数字安全领域的领导品牌，在网络身份认证、支付卡、移动支付安全、云认证、软件保护等领域处于行业领先地位。
• 优质的客户基础：公司服务近200家银行，是国内银行客户数最多的智能网络身份认证产品提供商。
• 优秀的员工团队：公司拥有900余名员工，其中近50%为中高级软件开发工程师，且设有院士专家工作站，增强自主创新能力。
• 卓越的技术研发创新能力：公司获得多项专利和知识产权荣誉，是行业内拥有最多专利申请和授权的企业之一。

关键信息

1. 公司基本信息

• 股票简称：飞天诚信
• 股票代码：300386
• 注册地址：北京市海淀区学清路9号汇智大厦B楼17层
• 公司法定代表人：黄煜
• 董事会秘书：吴彼
• 电子信箱：wubi@ftsafe.com

2. 财务数据

• 营业收入：911,596,079.76元（2015年）
• 归属于上市公司股东的净利润：183,582,704.27元（2015年）
• 经营活动产生的现金流量净额：105,522,767.30元（2015年）
• 基本每股收益：0.88元（2015年）
• 加权平均净资产收益率：12.65%（2015年）

3. 专利情况

• 国内专利：共149件，其中发明专利70件，实用新型8件，外观设计71件。
• 国外专利：共20件，涵盖USB Key、动态令牌、加密技术、移动支付等多个领域。

4. 市场与客户

• 公司产品销售至全球80多个国家和地区，客户覆盖6000余家。
• 银行客户数量最多，覆盖包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行等在内的近200家银行。

5. 研发投入与费用

• 报告期内，研发费用支出较上年同期增幅较大，期间费用同比上升，以提升产品竞争力。

结论

飞天诚信在2015年面临多重挑战，包括市场需求饱和、毛利率下降、技术替代风险以及新业务竞争。然而，公司通过加大研发投入、推广新产品、拓展新市场等方式，努力保持竞争优势。未来，公司将继续深化智能卡和移动支付安全技术的研发，加快智能卡产业化进程，以形成以USB Key、OTP和智能卡为核心，加密锁、智能卡读写器等为补充的业务格局。