2022-07-25-上交所-赛恩斯环保股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_452页_8mb

赛恩斯环保股份有限公司科创板发行风险提示与核心信息总结

核心内容概述

赛恩斯环保股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于重金属污染防治领域，提供综合解决方案、药剂销售和运营服务等业务。本次发行涉及多个核心技术领域，包括污酸资源化治理、重金属废水处理、含砷危废解毒及环境修复等，且公司已获得多项国家级奖项和专利授权。公司主要客户为大型有色金属企业及政府机构，存在客户集中度高、应收账款规模较大的风险。同时，公司面临市场推广、财务、技术、控制权等多方面的风险。公司符合科创板定位，具备较强的科技创新能力和产业转化能力。

主要观点与关键信息

一、科创板市场风险提示

• 科创板市场投资风险高，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险大等特点。
• 投资者应充分了解公司风险因素，审慎决策。

二、公司基本信息

• 公司名称：赛恩斯环保股份有限公司（简称“赛恩斯环保”）
• 注册地址：湖南省长沙市岳麓区学士街道学士路388号赛恩斯科技园办公楼
• 注册资本：7,112万元
• 控股股东：高伟荣、高亮云、高时会（合计持股44.27%）
• 实际控制人：同上
• 行业分类：生态保护和环境治理业(N77)

三、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,370.67万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过9,482.67万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上申购相结合
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：研发中心扩建、成套环保设备生产基地建设、补充流动资金

四、主要风险提示

1. 技术推广风险

• 传统治理方式占据90%以上市场份额，公司新技术推广面临客户资金与技术门槛较高、市场接受度低等挑战。
• 新技术推出时间较短，市场推广周期较长，存在因行业趋势变化而无法及时调整的风险。

2. 应收账款风险

• 解决方案业务应收账款余额逐年上升，2021年末达16,497.51万元，占收入比例达105.52%。
• 客户多为政府及国有企业，存在财政拨款延迟、客户经营状况变化等风险，可能导致坏账和现金流压力。

3. 客户集中度风险

• 主要客户为有色金属企业，前五大客户收入占比逐年下降，但仍保持在52.72%至62.31%之间。
• 对前两大客户依赖较大，客户流失可能对公司经营造成不利影响。

4. 控制权风险

• 实际控制人高伟荣、高亮云、高时会签署《一致行动协议》，若协议失效或到期，可能影响公司控制权稳定性。

5. 疫情影响风险

• 2020年新冠疫情对公司项目实施造成延迟，影响新项目启动、项目执行和现场实验。
• 若疫情再次爆发，可能对公司的经营和财务状况带来不利影响。

6. 财务与审计信息

• 财务报告审计截止日至招股说明书签署日期间，公司经营状况正常，无重大变化。
• 天健会计师事务所出具了审阅报告，2022年1-3月营业收入为8,020.20万元，同比上升20.11%。
• 2022年1-3月经营活动现金流净额为-3,126.28万元，同比下降显著。

五、公司核心技术与研发成果

• 核心技术：
  • 污酸资源化治理系列技术
  • 重金属废水深度处理与回用系列技术
  • 含砷危废矿化解毒系列技术
  • 重金属污染环境修复系列技术
• 核心优势：
  • 实现重金属污酸“零排放”和资源化利用
  • 能有效降低废水废渣总量，提升回用率
  • 能处理多种重金属污染物，包括铅、镉、汞、砷、铬等
• 专利情况：
  • 已获得65项专利，其中发明专利41项，实用新型专利24项
  • 29项发明专利已形成主营业务收入

六、公司业务与市场定位

• 主要业务：重金属污染防治综合解决方案、药剂销售、运营服务
• 市场定位：以“资源化、减量化、无害化、经济适用”为技术研发原则，提供“一企一策”的定制化服务
• 客户群体：包括中国五矿、紫金矿业、金川集团等大型有色金属企业，以及政府类客户
• 未来发展方向：
  • 深耕重金属污染防治领域
  • 推动污酸资源化治理、砷渣解毒等新技术应用
  • 推进绿色经济，加强技术与资源回收融合
  • 建设标准化设备体系，提升项目实施效率
  • 完善“三位一体”业务模式，发展第三方治理服务

七、符合科创板定位

• 上市标准：符合“预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正、营业收入不低于1亿元”的要求
• 科创属性指标：
  • 研发投入占比达5.96%（近三年累计）
  • 研发人员占比达15.83%
  • 形成主营业务收入的发明专利达29项
  • 2021年营业收入为38,463.24万元，超过3亿元
• 例外标准：公司核心技术具有国家战略意义，且已应用于主营业务

八、公司治理与独立性

• 公司治理结构完善，无特殊安排
• 公司独立运行，具备持续经营能力
• 无重大违法违规行为或资金占用、对外担保等情形

九、募集资金用途

• 研发中心扩建项目：7,085万元
• 成套环保设备生产基地建设：10,481.81万元
• 补充流动资金：7,433.19万元
• 若募集资金不足，公司将自筹解决

结语

赛恩斯环保股份有限公司是一家专注于重金属污染防治的高新技术企业，拥有多项核心技术及专利，符合科创板定位和科创属性要求。公司主要业务涵盖解决方案、药剂销售与运营服务，但同时也面临市场推广、客户集中、应收账款、控制权及疫情等多方面风险。投资者需充分了解公司风险因素，审慎评估投资价值。