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2014年9月9日丹尼尔·K·塔鲁洛证词总结

核心内容

丹尼尔·K·塔鲁洛于2014年9月9日向美国参议院银行、住房与城市事务委员会作证，汇报了联邦储备系统在实施《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）以应对系统性风险方面的进展，并介绍了未来监管和监督的重点方向。

主要观点

• 进展与目标：自《多德-弗兰克法案》通过以来，联邦储备系统及其他监管机构已实施广泛的金融监管改革，逐步构建了一个更注重金融稳定的监管框架。塔鲁洛表示，2014年是实现法案主要条款实施目标的开始。
• 系统性风险应对：联邦储备系统致力于减少“太大而不能倒”（Too Big to Fail, TBTF）机构的系统性风险，提高其抗风险能力和可解决性。
• 监管平衡：在强化监管的同时，联邦储备系统也关注对小型金融机构的监管负担，力求在确保金融稳定与减轻社区银行压力之间取得平衡。

关键信息

《多德-弗兰克法案》实施里程碑

• 联邦储备系统与其它美国银行监管机构完成了多项重要改革，包括：
  • 实施巴塞尔III资本框架；
  • 引入压力测试和综合资本分析与审查（CCAR）；
  • 建立针对大型银行的增强型审慎监管标准；
  • 实施《多德-弗兰克法案》第619条（Volcker规则）以限制银行的短期自营交易。

大型银行流动性规则（LCR）

• 联邦储备系统与其它监管机构批准了适用于大型银行的流动性覆盖率（LCR）最终规则：
  • 要求银行持有一定数量的高质量流动资产以应对短期压力情境；
  • LCR适用于总资产达2500亿美元或在资产负债表外有100亿美元以上外国敞口的银行；
  • 对总资产低于500亿美元的银行和非银行金融机构不适用；
  • 规则在某些方面比巴塞尔委员会（BCBS）标准更严格，包括资产范围和资金流出率假设。

未清算互换保证金重提（Swap Margin Reproposal）

• 联邦储备系统与其它机构重提了针对未清算互换的保证金要求：
  • 要求互换实体对与其它互换实体或金融终端用户签订的未清算互换收取初始和变动保证金；
  • 非金融终端用户不适用具体的数字保证金要求，而是由互换实体自行决定；
  • 旨在减少系统性风险，同时避免对非金融用户造成不必要的负担。

增强型补充杠杆率（Enhanced Supplementary Leverage Ratio）

• 联邦储备系统与其它机构批准了对补充杠杆率（SLE）的修改：
  • 适用于采用高级方法风险资本规则的银行，自2018年起实施；
  • 要求美国全球系统重要性银行（GSIBs）维持至少5%的总一级资本缓冲，以增强其资本韧性；
  • 与巴塞尔III杠杆率标准相辅相成，确保杠杆率作为系统性风险的后盾。

未来监管重点

• GSIB资本附加费：联邦储备系统计划提出对GSIB的逐步资本附加费，以增强其抗风险能力，同时考虑其对短期批发融资的依赖。
• GSIB可解决性：推动GSIB提交并完善其解决计划，要求其维持最低水平的长期无担保债务，以提高其在破产中的可解决性。
• 短期批发融资风险：联邦储备系统正在采取措施减少短期批发融资带来的风险，包括：
  • 将短期批发融资纳入GSIB资本附加费；
  • 修订净稳定资金比率（NSFR）标准；
  • 设定证券融资交易（SFT）的抵押折扣率下限。

社区银行监管优化

• 联邦储备系统致力于减轻社区银行的监管负担，确保其继续为本地经济提供安全和稳健的贷款服务。
• 社区银行在中小企业贷款中扮演重要角色，尽管其资产规模较小，但其在消费贷款和商业地产贷款中的占比仍较高。
• 联邦储备系统正在改进远程监控机制，以更精准地识别高风险机构和活动。

结论

塔鲁洛强调，联邦储备系统将继续与其它监管机构合作，确保金融体系的安全与稳定，同时关注对社区银行的监管影响，推动更合理的监管框架。