20240219-中泰国际证券-策略周报_港股情绪修复促反弹_仍盼政策加码促反转_9页_1mb

总结：策略周报 2024年2月19日

宏观形势

• 全球通胀持续，美国1月CPI超预期，降息预期推迟；中国CPI和PPI下行，但复苏疲软，金融数据1月社融改善支撑经济。
• 海外货币政策转松时点推迟，中国市场受外部因素限制。

市场表现

• 港股：节后反弹，恒指上涨38%至16,339点，恒生科指涨70%，市场情绪转暖，成交缩量。
• 美股：技术面超买，标普500预计波动区间4,800-5,000点，地区银行风险外溢可能导致调整。
• 美债收益率升至428%，降息预期降温。
• 美元指数高位震荡，离岸人民币季节性升值乏力。

策略建议

• 港股：短期关注16,300和17,200点关键位，推荐消费股（博彩、文旅、黄金珠宝、消费电子），配置能源、电讯、公用事业股。
• 美股：短期看多罗素2000指数，中长期受益于企业盈利强劲，警惕政策利率预期风险。
• 资产配置：全球市场波动中，权衡高风险高回报AI股与稳健板块。

风险提示

• 政策落地不及预期；通胀回落慢；外部地缘政治风险可能影响市场情绪。