投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号
一、核心内容概述
本报告汇总了2026年7月27日国内及国际贵金属市场收盘数据，包括黄金、白银、铂金、钯金等期货合约及现货价格，同时提供基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场指标，并附有对贵金属市场的综合分析与投资建议。
二、市场数据汇总
1. 国内期货收盘价
| 品种 |
7月27日 |
7月24日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2608合约 |
893.12 |
881.18 |
11.94 |
1.36% |
元/克 |
| AG2610合约 |
14558 |
14154 |
404 |
2.85% |
元/千克 |
| PT2608合约 |
406.55 |
395.15 |
11.40 |
2.88% |
元/克 |
| PD2608合约 |
307.45 |
296.90 |
10.55 |
3.55% |
元/克 |
2. 外盘期货收盘价
| 品种 |
7月27日 |
7月24日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4078.60 |
4055.70 |
22.90 |
0.56% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
58.70 |
58.49 |
0.20 |
0.35% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
1631.10 |
1599.10 |
32.00 |
2.00% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1290.00 |
1246.00 |
44.00 |
3.53% |
美元/盎司 |
3. 现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4077.47 |
4052.60 |
24.87 |
0.61% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
58.37 |
58.18 |
0.19 |
0.33% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1628.25 |
1600.70 |
27.55 |
1.72% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1281.85 |
1256.00 |
25.85 |
2.06% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
894.03 |
883.69 |
10.34 |
1.17% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
14537 |
14192 |
345 |
2.43% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
404 |
398 |
6 |
1.50% |
元/克 |
4. 基差数据
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
0.91 |
2.51 |
-1.60 |
82.30% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-21 |
38 |
-59 |
83.10% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-1.13 |
-3.10 |
1.97 |
90.40% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.32 |
-0.31 |
-0.01 |
26.50% |
/ |
5. 比价数据
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
69.49 |
69.34 |
0.15 |
0.21% |
/ |
| 上期所金/银 |
61.35 |
62.26 |
-0.91 |
-1.46% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.26 |
1.28 |
-0.02 |
-1.48% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.32 |
1.33 |
-0.01 |
-0.65% |
/ |
6. 利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.65 |
4.69 |
-0.04 |
-0.9% |
% |
| 2年期美债收益率 |
4.31 |
4.33 |
-0.02 |
-0.5% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
2.44 |
2.43 |
0.01 |
0.4% |
% |
| 美元指数 |
101.53 |
101.46 |
0.06 |
0.06% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.7654 |
6.7716 |
-0.0062 |
-0.09% |
/ |
7. 库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
112641 |
112641 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
1147906 |
978934 |
168972 |
17.26% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
27026085 |
27017404 |
8681 |
0.03% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
330882056 |
330899011 |
-16956 |
-0.01% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
14756941 |
14756941 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
96236746 |
96236746 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1009 |
1009 |
0.00 |
0.00% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15025 |
15044 |
-19.68 |
-0.13% |
吨 |
三、主要观点与关键信息
1. 贵金属市场走势分析
- 黄金：前期受多重宏观利空影响承压，但市场已逐步消化利空，随着美国经济活动降温及美联储短期按兵不动，黄金价格在4000美元上方企稳，筑底迹象明显。
- 白银：走势与黄金同步，但波动性更大，近期国内光伏等工业需求略有改善，但投资需求偏弱，价格维持在55-60美元区间波动。
- 铂金与钯金：短期走势波动较大，建议谨慎观望。钯金在工业需求提振下仍相对铂金走强，可考虑逢高做空铂钯比。
2. 市场操作建议
- 黄金：可尝试轻仓短线做多，或卖出虚值看跌期权。
- 白银：单边操作需谨慎，建议构建虚值期权双卖策略。
- 铂钯：建议关注比价变化，把握反套机会，尤其在广期所铂金8月仓单集中注销期间。
四、免责声明
本报告数据来源于Wind和广发期货研究所，仅用于市场分析和投资参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
