王俊 - 贵金属市场分析总结
核心内容概述
本文档是五矿期货宏观金融组王俊发布的关于贵金属市场的分析报告，涵盖黄金与白银的行情资讯、策略观点以及相关数据图表。报告提供了当前市场的主要价格变动、交易数据及持仓信息，并结合宏观经济背景给出投资建议。
基本信息
- 分析师：王俊
- 从业资格号：F0273729
- 交易咨询号：Z0002942
- 联系方式：
- 电话：028-86133280
- 邮箱：wangja@wkqh.cn
行情资讯
黄金价格
- 沪金：下跌0.82%，报902.00元/克
- COMEX黄金：报4129.00美元/盎司，微跌0.00%
- LBMA黄金：收盘价上涨1.11%，报4196.95美元/盎司
- SHFE黄金：收盘价下跌1.76%，报897.90元/克
白银价格
- 沪银：下跌4.36%，报14868.00元/千克
- COMEX白银：报65.19美元/盎司，微跌0.90%
- LBMA白银：收盘价上涨2.61%，报66.35美元/盎司
- SHFE白银：收盘价下跌6.64%，报14,997.00元/千克
宏观经济数据
- 美国6月综合PMI初值：52.2，高于前值51.5，创5个月新高
- 制造业PMI初值：55.7，创49个月新高
- 服务业PMI初值：51.3，创4个月新高
- 美国10年期国债收益率：4.50%
- 美元指数：101.38
市场动态
- 经济边际回暖，但增长幅度较弱
- 制造业扩张稳健，服务业增长缓慢
- 高物价与利率限制订单扩张，影响白银需求
- 国际油价回落，通胀上行压力边际缓和
策略观点
- 美联储政策：6月FOMC会议上调通胀及联邦基金利率预期，小幅下调GDP增速与失业率预期
- 加息倾向：多数FOMC官员释放较强加息信号，压制贵金属价格
- 未来展望：联储降通胀主线不变，短期内政策利率可能维持不变
- 投资建议：建议短期看空，注意控制仓位
- 价格区间参考：
- 沪金：850-1000元/克
- 沪银：14500-16000元/千克
数据汇总与分析
黄金市场数据
| 指标 |
2026-06-23 |
2026-06-22 |
日度变化 |
日度涨跌幅 |
近一年历史分位数 |
| COMEX黄金收盘价 |
4209.70 |
4227.90 |
下跌 |
-0.43% |
43.25% |
| 成交量 |
17.39 |
13.55 |
上涨 |
28.37% |
47.22% |
| 持仓量 |
33.93 |
33.27 |
上涨 |
1.99% |
5.66% |
| 库存 |
871 |
871 |
持平 |
0.00% |
1.98% |
白银市场数据
| 指标 |
2026-06-23 |
2026-06-22 |
日度变化 |
日度涨跌幅 |
近一年历史分位数 |
| COMEX白银收盘价 |
65.19 |
65.78 |
下跌 |
-0.90% |
50.58% |
| 持仓量 |
10.77 |
10.34 |
上涨 |
4.14% |
2.18% |
| 库存 |
10013 |
9994 |
上涨 |
0.19% |
19.04% |
金银ETF持仓情况
| ETF名称 |
持有量（吨） |
日度变化 |
日度涨跌幅 |
近一年历史分位数 |
| SPDR美国黄金 |
1028.00 |
下跌 |
-0.08% |
38.67% |
| iShare美国黄金 |
478.36 |
下跌 |
-0.02% |
38.46% |
| GBS英国黄金 |
29.98 |
下跌 |
-0.29% |
4.23% |
| PHAU英国黄金 |
51.68 |
上涨 |
0.06% |
5.38% |
| GOLD英国黄金 |
29.57 |
下跌 |
-0.13% |
60.68% |
| SGBS瑞士黄金 |
35.49 |
下跌 |
0.00% |
30.38% |
| ETF名称 |
持有量（吨） |
日度变化 |
日度涨跌幅 |
近一年历史分位数 |
| SLV美国白银 |
15036.17 |
下跌 |
-0.30% |
16.92% |
| ETPMAG澳大利亚白银 |
484.30 |
上涨 |
0.53% |
89.56% |
| PSLV加拿大白银 |
6706.10 |
持平 |
0.00% |
74.17% |
| CEF加拿大白银 |
1488.28 |
持平 |
0.00% |
4.39% |
图表说明
- 图1：金银重点数据汇总
- 图2-图21：展示了黄金与白银的价格走势、成交量、持仓量、ETF持仓、近远月结构等关键指标
- 图22：COMEX黄金管理基金持仓
- 图23：COMEX黄金管理基金净持仓
- 图24：黄金ETF总持仓（SPDR）
- 图25：白银ETF总持仓（SLV）
- 图26：主要金银ETF持仓情况
免责声明
- 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，具备相关业务资格
- 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不承担因信息使用导致的任何损失
- 报告不提供量身定制的交易建议，建议交易者独立评估自身情况并咨询专业顾问
- 报告仅供交流使用，不构成投资建议
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