中欧财富《试点两周年基金投顾业务发展白皮书2021》_23页_2mb

基金投顾业务发展白皮书（试点两周年）

核心内容概述

本报告分析了中国基金投顾业务试点开展两年来的展业情况，以及投资者对基金投顾的认知和评价。基金投顾业务旨在改善“基金赚钱，基民不赚钱”的现象，通过专业策略建议和个性化服务提升投资者的盈利体验。

主要观点与关键信息

一、基金投顾试点背景与目标

• 试点启动：2019年10月24日，中国证监会启动基金投顾业务试点工作，允许试点机构提供基金投资组合策略建议。
• 试点初衷：改善基民盈利体验，推动“长期投资”“理性投资”理念的普及。
• 试点机构：截至2021年11月，已有58家机构获得基金投顾试点资格，包括25家公募基金、30家证券公司、3家第三方销售机构。

二、海外基金投顾发展经验

• 美国：投顾业务成熟，服务模式以“全权委托”为主，服务费率在0.6%-1.2%之间，主要面向普通个人客户。
• 英国：智能投顾与买方投顾成为主流，收费模式转向以客户资产规模为基础，避免利益冲突。
• 日本：以“价内费”模式为主，投顾服务主要嵌入产品销售中，不单独收费。
• 发展趋势：投顾业务向智能投顾与买方投顾转型，收费模式从佣金向服务费转变，服务形式呈现多样化。

三、我国基金投顾试点情况

• 展业情况：首批5家试点机构（易方达、南方、嘉实、华夏、中欧）已开展业务，其他机构也在积极准备中。
• 服务形式：包括线上/线下答疑、定期报告、账户操作解读、市场异动分析等，覆盖投资者全生命周期。
• 服务费率：0.2%-1.5%之间，取决于策略类型和管理难度，止盈策略费率较低。

四、投资者画像与投资行为分析

• 性别分布：男性占69.69%，女性占30.31%，男性更倾向参与基金投顾。
• 年龄分布：18-40岁为主力，占比81.66%，其中30岁以下占60%以上。
• 收入情况：税后年收入多在20万元以下，其中10万元以下占34.44%。
• 投资比例：多数投资者将年收入的10%-25%用于金融投资。
• 投资期限：中长期投资者占主流，资金持有期限多在1-3年。
• 投资经验：大多数投资者有2年以上投资经验，但仍有12.42%无经验。
• 风险偏好：稳健和保守型投资者居多，风险偏好型占7.07%。
• 投资品类：基金（含货币基金）最受欢迎，占比73.04%。

五、投资者对基金投顾的认知与评价

• 认知度：90.91%的受访者对基金投顾有一定了解，其中58.38%“了解，平时看过相关介绍”。
• 购买原因：62.88%的投资者购买过基金投顾策略，主要因“专业的事情交给专业的人做”。
• 关注要素：最看重“投研团队是否专业”（66.74%）、“策略理念”（56.00%）、“历史收益”（53.45%）。
• 持有时长：多数投资者选择长期持有，12个月以上占19.14%。
• 评价与期待：73.18%的投资者认为基金投顾帮助提升了投资盈利，97%看好其未来；期待解读、指导、答疑等服务，希望策略线更全、渠道更多样、服务更完善。

六、基金投顾发展面临的主要挑战

• 投资者教育不足：多数投资者仍以短期收益为目标，缺乏长期投资理念。
• 服务场景单一：目前策略多集中在基金配置，未充分覆盖教育、养老、税务等场景。
• 服务标准化：投顾服务仍偏标准化，缺乏个性化，需提升服务深度与广度。

七、基金投顾未来发展的重点

• 提升投资水平：优化资产配置，提高策略的长期稳定收益。
• 加强平台技术建设：实现智能与人工服务结合，提升用户体验。
• 上下游合作：基金公司与第三方销售平台、券商合作，共同完善服务体系。

总结

基金投顾业务试点两年来，初步取得成效，投资者对基金投顾的认知度和接受度不断提升，服务理念和形式也逐步丰富。然而，仍需加强投资者教育，拓展服务场景，提升个性化服务。未来，基金投顾将朝着更专业、更智能、更全面的方向发展，为更多投资者提供长期、理性的资产配置方案。