20230215-东方财富证券-策略周报_关注消费持续复苏和TMT科技赛道机遇_16页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年2月6日至2月10日期间A股市场表现、资金流动情况以及全球宏观形势，并指出消费持续复苏和TMT科技赛道仍为一季度核心主线。

A股市场表现：本周内下跌指数数量约为上涨指数的三倍，但国证2000和中证1000分别收涨0.98%和0.73%，而创业板50和科创创业50则相对落后，分别收跌1.77%和1.75%。
行业表现：通信、传媒、环保等板块涨幅靠前，而有色金属、煤炭、非银金融等板块跌幅居前。
概念板块：EDR概念、屏下摄像等AI相关概念板块资金净流入居前，其中EDR概念净流入6.03亿元，屏下摄像净流入2.89亿元。
北向资金：本周北向资金合计净买入341.79亿元，其中浪潮信息、三六零、恒瑞医药净买入居前。
两融资金：截至2月9日，两融余额为15704.42亿元，融资净流入147.04亿元，计算机、电力设备、传媒等行业融资净买入居前。
宏观数据：1月CPI同比上涨2.1%，PPI同比下降0.8%，M2同比增长12.6%，显示国内流动性依然宽裕。
全球趋势：国际能源署预测未来三年全球电力需求平均增长3%，亚洲将占全球电力需求的一半，核电和可再生能源将成为电力增量主体。
科技趋势：ChatGPT引发市场热议，科技巨头加快布局人工智能大模型领域，如百度“文心一言”、阿里“ChatJD”、京东“ChatJD”等。
旅游复苏：中国出境团队游重启，带动国际民航市场复苏，跨境航班量大幅回升，机票价格有所回落。

资金流向：
- 主力资金净流入居前的概念板块：EDR概念（6.03亿）、屏下摄像（2.89亿）、超级真菌（1.50亿）、3D摄像头（1.27亿）、MicroLED（0.99亿）。
- 融资净买入居前的个股：三六零（4.35亿）、科大讯飞（4.15亿）、湖南裕能（3.86亿）。
- 北向资金净买入前三：浪潮信息（10.84亿）、三六零（6.22亿）、恒瑞医药（4.80亿）。
宏观数据：
- 1月中国外汇储备31845亿美元，较前值增加568亿美元。
- 1月CPI同比上涨2.1%，涨幅扩大0.3个百分点；PPI同比下降0.8%，降幅扩大0.1个百分点。
- M2同比增长12.6%，创自2016年4月以来新高。
电力趋势：
- 国际能源署预测未来三年全球电力需求平均增长3%。
- 中国、印度和东南亚将贡献超过70%的电力需求增长。
- 钙钛矿电池技术不断突破，产业化进程加速，部分企业已建成百兆瓦级产线并开始出货。
人工智能趋势：
- ChatGPT引发市场热议，国内外科技巨头加快布局人工智能大模型。
- 百度、阿里、京东等企业推出类似ChatGPT的产品，如“文心一言”、“ChatJD”等。
- 大模型训练成本高，降成本仍是商业化关键挑战。
旅游复苏：
- 中国出境团队游业务试点恢复，带动国际民航市场复苏。
- 跨境航班量大幅回升，机票价格有所回落，出境游热度持续。

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。