20231030-财信证券-紫金矿业-601899.SH-产量持续增加_矿业龙头稳步成长_3页_904kb

紫金矿业2023年三季报显示，公司营收同比增长1019%，但净利润同比下降301%，主要由于成本上升。矿山产量全面增长：金矿增产22%，铜矿增产1321%，锌矿增产514%。单位销售成本上升导致毛利率下降，第三季度环比改善但持续面临压力。分析师预测公司2023-2025年净利润年均增长，对应PE估值从173倍降至95倍，维持增持评级。风险包括大宗商品价格下跌、项目建设延迟和海外运营不确定。