宏观经济研究：AI开启科技浪潮，中美竞争更显激烈-20230423-长城证券-17页_957kb

宏观经济研究总结

核心内容

人工智能技术正在引领新一轮科技浪潮，成为推动21世纪第三个十年经济增长的关键动力。与前两波科技浪潮（个人电脑与互联网、智能手机与移动互联网）类似，AI技术的广泛应用将显著提升全社会各行业的运行效率和要素生产率。这一浪潮将带动软件端和硬件端的投资热潮，尤其在AI程序工具开发和半导体产业方面表现突出。

主要观点

• AI开启第三波科技浪潮：AI技术的全面应用将推动各行各业的智能化升级，构建“AI+”模式，使社会生产力实现新的突破。
• 投资热潮推动全球研发投入：全球人工智能支出预计在2023年达到1540亿美元，2026年将超3000亿美元。中国AI市场支出在2023年将达147.5亿美元，预计在2026年增长至264.4亿美元。
• 中美科技竞争加剧：自2018年美国对华科技制裁以来，中美在芯片产业和AI技术上的竞争持续升级。美国通过技术封锁、产业链脱钩等手段遏制中国发展。
• 中国AI产业具备长期优势：中国在AI应用层面创新能力强，拥有全球最大的消费市场和完善的产业链，具备AI技术发展的潜力和优势。
• 芯片产业是AI发展的关键支撑：AI模型训练和运行对算力需求极高，芯片性能的提升成为核心挑战。中国在中低端芯片领域具备成本和技术优势，但高端芯片仍受制于美国技术封锁。

关键信息

AI与科技浪潮

• 2023年，以ChatGPT为代表的人工智能技术引发全球关注，推动AI全面融入社会生产与生活。
• “AI+”模式将覆盖各行业，带来生产力提升和商业模式创新。
• 前两波科技浪潮分别由个人电脑与互联网、智能手机与移动互联网推动，AI可能成为第三波浪潮的核心驱动力。

投资趋势

• 全球AI支出预计在2023年增长26.9%，2026年将达3000亿美元以上。
• 中国AI市场支出在2023年预计为147.5亿美元，占全球总量的约10%，未来五年复合增长率超20%。
• AI投资将偏向硬件端，以解决“卡脖子”问题，同时推动软件端发展。

芯片产业竞争

• 美国对华制裁分为三个阶段：初期封锁、全面封锁、产业链脱钩。
• 中国在中低端芯片制造方面已具备一定优势，但高端芯片技术仍受制于美国。
• 美国通过《芯片与科学法案》和CHIP4联盟推动本土芯片产业，试图将中国排挤出全球芯片产业链。

中国AI发展优势

• 中国是全球最大的消费市场，AI应用场景丰富，具备强大的应用创新潜力。
• 中国互联网企业在AI应用层面的创新能力领先于欧美。
• 国家政策支持下，中国芯片产业正加速国产替代，提升自给率。

风险提示

• 美国对华制裁升级；
• 中美科技战进一步加剧；
• 美国经济衰退超预期；
• 国际产业链脱钩风险加大。

作者与联系方式

• 分析师：蒋飞、李相龙
• 联系人：贺昕煌、全垚炜
• 邮箱：jiangfei@cgws.com、lxfong@cgws.com、hexinyu@cgws.com、tongyaowei@cgws.com

相关研究

1. 《安徽经济分析报告一宏观经济专题报告》2023-04-21
2. 《财政收入回暖，收支差额由正转负——3月财政数据点评》2023-04-19
3. 《GDP 同比回升至趋势线上》2023-04-18

图表目录概览

• 图表1：ChatGPT指数
• 图表2：AIGC应用领域
• 图表3：个人电脑出货量和全球互联网用户数
• 图表4：全球智能手机出货量和中国移动互联网用户数
• 图表5：费城半导体指数
• 图表6：科技浪潮提升全要素生产率
• 图表7：互联网企业人工智能领域布局
• 图表8：中国人工智能专利申请量
• 图表9：人工智能专利领域分布
• 图表10：AI创新前十名主体专利申请量和授权量
• 图表11：中国AI创新主体高价值专利技术布局
• 图表12：半导体周期
• 图表13：全球半导体资本支出
• 图表14：人工智能训练模型算力快速增长
• 图表15：中国工业机器人产量
• 图表16：中国人工智能市场支出预测
• 图表17：中美欧国内研发支出
• 图表18：美国对华制裁逐步加码
• 图表19：中国大陆、中国台湾、日本、韩国半导体出口增速
• 图表20：长江存储厂商技术弯道加速
• 图表21：2019年全球晶片制造能力分布
• 图表22：2019年全球晶片市场结构
• 图表23：ASML公司7nm及以下光刻机销量
• 图表24：中国进口集成电路超过原油
• 图表25：中国集成电路产量、进出口
• 图表26：中国IC市场自给率
• 图表27：长江存储产能规划
• 图表28：2021年全球芯片产能分布

结论

人工智能技术的崛起将推动第三波科技浪潮，AI与芯片产业的协同发展是未来科技竞争的核心。尽管美国持续加强技术封锁和产业链脱钩，但中国凭借庞大的市场、政策支持和产业基础，在AI和芯片领域仍有显著发展潜力。只要保持持续投入，克服技术瓶颈，中国有望在全球AI竞争中取得最终胜利。