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报告摘要

通信行业专题报告总结：“东数西算”启动将拉动IDC产业链增长

核心内容

“东数西算”工程于2022年2月22日正式启动，标志着我国在数字基础设施领域迈出关键一步。该工程旨在通过构建全国一体化算力网络体系，优化数据中心布局，推动算力资源由东部向西部转移，从而提升整体算力水平，支撑数字经济高质量发展。

主要观点

“东数西算”工程背景与目标
- 工程由国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局联合推动，首批启动8个算力枢纽节点，规划10个国家数据中心集群。
- 目标是构建数据中心、云计算、大数据一体化新型算力网络体系，实现算力资源与能源、土地等资源的协调发展。
- 东部数据中心主要服务于实时性高的业务，西部数据中心则承接非实时性算力需求，如后台加工、离线分析、存储备份等。
数据中心区域格局重构
- 东部枢纽节点（如京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝）将重点布局于城市内部和周边，支持高实时性业务，网络时延控制在10毫秒以内。
- 西部枢纽节点（如贵州、内蒙古、甘肃、宁夏）将重点发展非实时性算力业务，利用可再生能源资源，推动数据中心绿色化发展。
- 城市内部数据中心将加快改造升级，提升效能，同时为边缘数据中心预留发展空间。
IDC投资规模将扩大
- 截至2021年，我国数据中心机架数已超过500万架，算力达130EFLOPS，预计未来每年仍将保持20%以上的增长。
- 2022年国内5G网络基本实现广度覆盖，用户渗透率有望达到70%，XR、自动驾驶、车联网等5G应用的爆发将进一步推动IDC需求增长。
- 政策、能源供给、能耗指标等方面的支持将有效拉动IDC投资规模。
IDC产业链将获显著拉动
- 温控系统：温控系统占数据中心建设成本的16.7%，对PUE指标有直接影响，受益于新建数据中心需求。重点公司包括英维克、申菱环境、佳力图、高澜股份等。
- 电力系统：电力设备占数据中心建设成本的55.6%，随着绿色数据中心建设推进，新技术如HVDC、巴拿马电源将被广泛应用。重点公司包括科士达、科华数据等。
- IDC运营商：运营商将受益于算力资源的集中部署，如数据港、科华数据、奥飞数据、宝信软件、优刻得、东方国信、中国移动、中国电信、中国联通等。
- 云网融合：随着数据中心与云计算的协同，云网融合成为重要发展方向，重点公司包括紫光股份、优刻得、深信服、青云科技等。
- IT设备/光模块：服务器、交换机、光模块等设备需求将因数据中心建设增长而提升，重点公司包括中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、天孚通信、中瓷电子等。
- 自主可控与安全：数据中心建设将更加注重核心技术突破与数据安全，重点公司包括海量数据、中科曙光、迪普科技、中兴通讯、紫光股份等。

关键信息

数据中心布局：全国一体化数据中心体系将覆盖8大算力枢纽节点，10个数据中心集群，重点布局于可再生能源丰富的地区。
投资预期：预计数据中心建设将带动产业链多个环节的增长，包括温控、电力、运营商、云网融合、IT设备、光模块、自主可控与安全等。
政策支持：国家将出台配套政策，加强能源供给和能耗指标管理，推动数据中心绿色化、集约化发展。
行业评级：通信行业评级为“买入”，预计未来6个月内相对沪深300指数涨幅将超过20%。
风险提示：包括“东数西算”推进不及预期、数字经济相关应用发展不及预期等。

产业链机会概览

产业链环节	重点公司	关键点
温控系统	英维克、申菱环境、佳力图、高澜股份	温控系统对PUE指标影响大，占建设成本16.7%
电力系统	科士达、科华数据	电力设备占建设成本55.6%，新技术如HVDC将被应用
IDC运营商	数据港、科华数据、奥飞数据、宝信软件	运营商将受益于算力资源集中，建议关注
云网融合	中国电信、中国移动、中国联通、紫光股份	云网融合将成为重要发展方向
IT设备/光模块	中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、中际旭创	服务器、交换机、光模块需求增长
自主可控与安全	海量数据、中科曙光、迪普科技	强调核心技术突破与数据安全