两融策略：A股量能将是行情突围的关键-20200415-华鑫证券-21页_1mb

A股量能与行情分析总结（2020年4月15日）

核心内容

2020年4月15日，A股市场迎来久违的普涨行情，三大指数集体上涨，北向资金净流入显著。市场情绪有所回暖，但量能仍是一个关键因素，影响短期走势。分析师认为，当前指数在2750-2800点区域具备较强的下跌抵抗，短期下跌动能接近衰减，可能触底回升。然而，由于2850-2920点区间是前期成交量密集区域，若量能不足，可能面临冲高回落的风险。

主要观点

• 市场整体表现：

  • 上证指数上涨1.59%，报2827.28点
  • 深证成指上涨2.47%，报10475.71点
  • 创业板指上涨3.24%，报1985.43点
  • 两市成交额接近6000亿元
  • 北向资金净流入142.29亿元，为年内第五次净流入超百亿

• 市场情绪：

  • 投资者情绪有所回暖，市场呈现普涨格局
  • 多个题材股上涨，如业绩预增、股权转让、特斯拉、锂电池、医药等
  • 一些个股涨停，如昭衍新药、莱宝高科、华天科技、胜利精密、奥特佳、三花智控等

• 量能分析：

  • 市场反弹验证了指数在2750-2800点区域的下跌抵抗
  • 30-60分钟级别中，指数底部形态良好
  • 2850-2920点为前期成交量密集区，若维持当前量能，难以突破
  • 短期指数或有宽幅波动，需防范冲高回落风险

关键信息

1. 主题追踪

• RCS概念：

  • 神州泰岳6天5板
  • 皇氏集团4天3板
  • 催化剂：4月8日三大运营商联合发布《5G消息白皮书》，推动5G消息落地，RCS升级为5G应用的先行者，有望构建开放生态

• 云游戏概念：

  • 鹏博士、世纪华通领涨
  • 催化剂：云游戏用户突破1亿，预计2023年将突破6亿，超过20家互联网企业入局

• 特斯拉概念：

  • 胜利精密、常铝股份、三花智控、奥特佳、秀强股份、拓普集团等涨停
  • 催化剂：特斯拉股价上涨13.6%，国产Model3销量攀升

2. 热股鉴赏

• 三花智控（002050）：
  • 全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商
  • 产品覆盖特斯拉、比亚迪、沃尔沃等车企
  • 子公司三花汽零成为宝马新能源车热管理部件供应商，预计全球销售额约3000万欧元
  • 子公司成为通用汽车电子水泵供应商，预计2022年批量上市
  • 未来业务将与全球新能源汽车产业发展同步，建议投资者关注

3. 两融标的券事件一览

• 融资情况：

  • 沪市融资净买入额0.50亿元，深市3.12亿元，全部A股3.62亿元
  • 融资余额沪市5514.53亿元，深市4863.26亿元，全部A股10377.79亿元

• 融券情况：

  • 沪市融券卖出量1.96亿股，深市0.74亿股，全部A股2.70亿股
  • 融券余额沪市142.42亿元，深市62.68亿元，全部A股205.11亿元

风险提示

• 市场风险：
  • 疫情未能得到有效控制
  • 宏观经济意外下滑
  • 流动性紧缩加剧
  • 行业政策低于预期

个股表现（部分）

• 赣锋锂业（002460.SZ）：

  • 2019年年报业绩快报：营业总收入110.07亿元，净利润为12.62亿元
  • 2020年一季报业绩预告：净利润约700万元~1000万元，变动幅度为-97%~96%

• 中润资源（000506.SZ）：

  • 2019年年报业绩快报：营业总收入5.15亿元，净利润为-1820.46万元
  • 2020年一季报业绩预告：净利润约-2000万元~1000万元

• 三花智控（002050）：

  • 子公司三花汽零成为宝马新能源车热管理部件供应商，预计全球销售额约3000万欧元
  • 子公司成为通用汽车电子水泵供应商，预计2022年批量上市

• 中国长城（000066.SZ）：

  • 2019年年报业绩快报：营业总收入108.44亿元，净利润为11.15亿元
  • 2020年一季报业绩预告：净利润约-35000万元~26000万元

总结

2020年4月15日，A股市场在情绪带动下出现普涨，但量能不足可能限制指数突破。RCS、云游戏、特斯拉等主题表现活跃，三花智控因其进入欧洲供货体系而受到关注。两融市场交易显示融资净买入额上升，但融券卖出量也有所增加。市场短期仍有上行动能，但需防范冲高回落风险。投资者应关注量能变化及行业政策动向，把握市场机会。