20160619-兴业证券-决胜量化选股策略周报_25页_1mb

报告摘要

量化选股策略周报总结（20160619）

核心内容

本周市场风格分化性减弱，整体呈现先抑后扬但最终收跌的趋势。主流指数均出现不同程度的下跌，其中创业板指数跌幅最大，为2.91%，上证综指和沪深300指数分别下跌1.44%和1.69%，中证500跌幅较小，为0.99%。多头策略整体跟随市场回撤，其中“3+2”量化选股策略跌幅最小，为0.19%。对冲策略表现较好，除SmartAlpha全A选股中证500对冲策略外，其他策略均实现正收益，其中SmartAlpha中证500对冲策略以1.06%的超额收益领先。

主要观点

市场波动：MSCI暂缓纳入A股，美联储6月暂不加息，导致市场波动加剧。
下周展望：英国脱欧公投可能带来新一轮市场波动，不确定因素较多，后市行情或将充满曲折。
策略推荐：鉴于市场不确定性，下周推荐表现相对稳健的RV量化选股策略。

关键信息

市场数据

本周两市日均成交额约为5480亿元。
截至6月16日，两市融资余额为8362亿元，略有下降。

策略表现

多头策略：
- RV量化选股策略：总收益率2818.34%，年化收益率34.39%，最大回撤率71.15%，胜率57.86%。
- SA量化选股策略：总收益率1750.74%，年化收益率36.32%，最大回撤率66.93%，胜率57.88%。
- “3+2”量化选股策略：总收益率5930.31%，年化收益率43.22%，最大回撤率62.36%，胜率58.04%。
对冲策略：
- RV沪深300内选股对冲策略：总收益率123.16%，年化收益率8.90%，最大回撤率5.86%，胜率56.21%。
- SmartAlpha全A选股中证500对冲策略：总收益率397.50%，年化收益率18.57%，最大回撤率5.89%，胜率60.47%。
- SmartAlpha中证500内选股对冲策略：总收益率170.14%，年化收益率11.13%，最大回撤率3.59%，胜率58.40%。
- 等权多因子对冲策略：总收益率472.06%，年化收益率20.35%，最大回撤率4.94%，胜率60.11%。