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中科蓝讯三季报业绩增长显著，维持“买入”评级

1. 公司概况：中科蓝讯（688332）专注于无线音频及IoT领域，第三季度业绩表现强劲，需求稳定增长，传统旺季带动。
2. 盈利增长：2023Q3收入396亿元，同比增长6911%；归母净利润85亿元，同比增长24242%；扣非净利润55亿元，同比增长24529%。单季毛利率24.43%，净利率21.41%，环比提升。
3. 业务驱动：主要受益于讯龙系列占比提升、产品迭代丰富及成本控制严格。讯龙系列产品已进入国内外主流品牌供应链。
4. 估值与评级：预计2023-2025年营收及净利润持续高速增长（同比增速298%-383%），当前股价对应PE38-20倍，维持“买入”评级。
5. 投资风险：市场需求波动、产品拓展不及预期及竞争加剧的可能性。

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