20190719-国盛证券-计算机行业周报：持仓配比大幅下降，云计算领军上升_8页_739kb

计算机行业投资分析总结（2019Q2）

核心内容

2019年第二季度，计算机行业在公募基金持仓中呈现以下特点：

• 板块整体表现：申万计算机指数上涨0.80%，受国际贸易与科技摩擦影响，但预计影响将逐步减弱，科技板块值得关注。
• 持仓比例变化：公募基金对计算机行业的配置比例有所下降，行业标准配置比例为3.41%，环比下降0.15个百分点；基金重仓股超配比例为1.37%，环比下降1.04个百分点；行业整体配置比例为4.78%，环比下降1.19个百分点。
• 重点公司与投资机会：云计算、安全可控、金融IT、医疗IT、人工智能、自动驾驶等细分领域具有较大的投资机会，建议关注相关领域的龙头企业。

主要观点

1. 云计算与安全可控：作为未来10年的重要战略方向，云计算和安全可控行业持续受到市场关注。建议加大关注力度，把握长期增长机遇。

2. 行业景气度较高：尽管整体配置比例下降，但云计算和安全可控领域的个股依然保持较高的持仓热度，反映出市场对其长期价值的认可。

3. 基金持仓变化：

   • 持有基金数排名中，中科曙光退出前十，浪潮信息进入。
   • 持股市值排名中，宝信软件、卫宁健康、用友网络进入前十，航天信息、中科曙光、华宇软件退出。
   • 持股占流通股排名中，汇纳科技、中孚信息进入前十，深信服、德赛西威退出。
   • 加仓排名中，北信源、恒华科技、卫宁健康、绿盟科技、宝信软件、用友网络、浪潮信息、中国长城进入加仓前十。

4. 投资建议：

   • 安全可控：推荐中国软件、中科曙光、启明星辰、中国长城、金山软件、北信源、中孚信息、太极股份、深信服、中新赛克、美亚柏科、华东电脑、卫士通、南洋股份、纳斯达、三六零、华胜天成等。
   • 云计算与产业互联网：推荐浪潮信息、中科曙光、广联达、宝信软件、用友网络、金蝶国际、汇纳科技、石基信息、上海钢联、新国都、汉得信息、赛意信息等。
   • 金融IT：推荐恒生电子、同花顺、东方财富、长亮科技、新国都、新大陆、航天信息、顶点软件等。
   • 医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、万达信息、和仁科技、麦迪科技、国新健康、东华软件等。
   • 自动驾驶：推荐中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技等。
   • 人工智能：推荐科大讯飞、佳都科技、中科曙光等。
   • 其他公司：推荐每日互动、佳发教育、华宇软件、新北洋、新开普、信息发展等。

关键信息

• 市场预期：国际贸易与科技摩擦对市场预期有一定影响，但预计影响将逐步减弱，科技板块值得持续关注。
• 行业趋势：云计算和安全可控作为战略领域，其产业进展持续超预期，具有长期投资价值。
• 数据来源：所有分析数据来源于Wind数据库，存在一定的统计偏差，需谨慎参考。
• 风险提示：
  • 数据统计偏差
  • 贸易摩擦加剧
  • 财政支出不及预期
  • 经济下行超预期

结构清晰概览

一、板块持仓变动分析

二、个股变动分析

• 持股市值排名变化：
  • 新进入前十：宝信软件、卫宁健康、用友网络
  • 退出前十：航天信息、中科曙光、华宇软件
• 持有基金数排名变化：
  • 新进入前十：浪潮信息
  • 退出前十：中科曙光
• 持股占流通股排名变化：
  • 新进入前十：汇纳科技、中孚信息
  • 退出前十：深信服、德赛西威
• 基金加仓排名变化：
  • 新进入加仓前十：北信源、恒华科技、卫宁健康、绿盟科技、宝信软件、用友网络、浪潮信息、中国长城

三、重点公司推荐

风险提示

• 数据统计存在允许范围内的偏差
• 贸易摩擦可能对相关行业造成负面影响
• 财政支出不及预期可能影响IT采购进度
• 经济下行超预期可能对整体市场产生压力