20230512-国投安信期货-氧化铝产业概况（二）_全球氧化铝供需格局_10页_1mb

全球氧化铝产业链概况

一、全球氧化铝供应情况

1. 产量概况

• 2022年全球氧化铝产量达139亿吨，其中冶金级占比约94%。
• 近十年全球产量增长超35%；海外年产量稳定在6000万吨左右。
• 中国产量从4240万吨增至7870万吨，增幅86%，占全球产量比例约56.6%。

2. 主要生产企业

• 产量前十中半数为中国企业，包括中铝、魏桥、信发等。
• 海外主要企业：美国铝业（1600万吨）、俄罗斯铝业（1075万吨）、力拓（1000万吨）等。
• 2022年俄乌冲突导致俄铝产量骤降28.3%，至595万吨。

3. 区域布局

• 氧化铝生产集中于铝土矿资源丰富的国家和地区，超过26个国家有氧化铝厂分布。
• 产量超百万吨的国家共13个，海外新增项目数量较少，中国企业逐步在海外布局产能。

二、全球氧化铝需求情况

1. 电解铝产量

• 2022年全球电解铝产量6842万吨，中国占比59%。
• 近十年全球电解铝产量增长39%，中国增幅达72%，海外仅9%。
• 受能源危机和地缘政治影响，产能持续减产，目前处于复产阶段。

2. 供需平衡

• 全球氧化铝需求未形成传统库存，2022年处于紧平衡状态。
• 全球氧化铝产能过剩，氧化铝生产弹性高，现有产能能覆盖未来几年需求增长。

3. 生产企业

• 电解铝产量前十企业中，国内外企业各占五席。
• 海外主要企业包括俄罗斯铝业、力拓、阿联酋铝业等。
• 产能分散在全球近40个国家，中国外产量超百万吨的国家仅8个。

三、全球氧化铝贸易情况

1. 贸易流向

• 氧化铝主要从铝土矿资源丰富的国家流向电解铝产区。
• 2021年全球氧化铝出口3992万吨，约占产量的29%，主要出口国包括澳大利亚、巴西等。
• 澳大利亚和巴西占全球氧化铝出口总量的70%，铝产业上游产业链完备。

2. 进口贸易

• 2021年氧化铝进口3212万吨，进口量超过百万吨的国家共10个。
• 主要进口国包括俄罗斯、加拿大、中国等，合计占比79%。

四、总结

• 产量结构：中国主导全球氧化铝产量，未来仍需拓展海外产能布局。
• 供需关系：氧化铝产能过剩，需求增速放缓，但中国企业占据全球主导地位。
• 贸易格局：氧化铝贸易依赖资源分布，主要集中在澳大利亚、巴西等地的出口和中国的进口贸易。