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市場評估美加息縮表影響 恒指短線沽壓主導

核心內容

2022年5月6日，港股受美國加息及縮表政策影響，市場情緒偏保守，資金流動性下降，導致恆生指數短線出現沽壓。內地政治局會議重申動態清零政策，對經濟造成壓力，尤其對餐飲、旅遊等行業。此外，中美關係的不確定性也對市場形成拖累。

主要觀點

• 美國政策影響：聯儲局加快加息步伐，美國10年期國債收益率衝上3厘，引起市場對美國經濟軟著陸的擔憂。美股受此影響大跌，道指跌逾千點，納指挫約5%，科技股普遍走低。
• 港股表現：恆生指數高開但午後轉弱，收跌0.36%至20,793點，未能站穩21,000點之上。恒生科技指數亦下跌0.14%。資金流動保守，北水重臨未能刺激成交。
• 內地政策：中共中央強調堅持動態清零，預計對經濟產生持續壓縮效果，對相關行業如餐飲、旅遊造成壓力。
• 市場情緒：VIX恐慌指數上漲22.74%，反映市場對風險的擔憂增加。油價與黃金價格均下跌，顯示避險情緒有所放緩。
• 航運與物流：受疫情緩和及俄烏戰爭影響，全球港口運力不足，運價維持高位。海豐國際受惠於航運需求強勁，表現優於大市。

關鍵信息

美國市場動態

• 美債息急升：美國10年期國債收益率為3.037%，單日上升0.102%。
• 美股下跌：道指跌3.12%，納指跌4.99%，科技股如Salesforce、特斯拉均受挫。
• VIX恐慌指數：上漲5.8點至31.2，反映市場風險偏好下降。

港股表現

• 恆指及科指：恆指收市價為20,793點，跌0.36%；科指收市價為4,259點，跌0.14%。
• 金融股表現：渣打、匯豐等本地銀行股受惠於加息，但其ADR收市價均較港股低，顯示投資者對港股的偏好有所下降。
• 行業走勢：
  • 電商及科技股：受美債息上漲及盈利預期不佳影響，跌勢明顯。
  • 能源及黃金股：表現較強，黃金價格跌0.21%。
  • 航運股：海豐國際因運價上漲及企業復工率提升，表現優異，建議買入。

中概股表現

• 中概股回調：受美債息上漲影響，中概股普遍下跌，如蔚來、小鵬汽車跌幅均超10%。
• 蔚來上市計劃：蔚來汽車計劃在新交所主板第二次上市，顯示其對國際市場的拓展意圖。

企業與市場消息

• 海豐國際：上季收入達10.34億美元，按年增長65.4%。預計因疫情緩和及俄烏戰爭，航運需求將持續。
• 中資銀行：滙豐控股昨日回購160萬股，顯示對自身股價的強烈支持。
• 其他企業動態：包括越秀地產購地、新濠國際虧損收窄、長和首季收益下跌等。

總結

整體而言，市場在美國加息及縮表政策下表現保守，港股短線受壓，但部分受益於疫情後需求釋放的行業如航運、基建表現較佳。中概股因美債息上漲而回調，但部分企業仍有上市計劃。建議關注受惠於航運需求的海豐國際，以及受加息支持的本地銀行股。此外，需留意中美關係及內地防疫政策對市場的影響。