20260303-中原期货-【中原数据统计】中国衍生品市场2026年2月市场规模_4页_655kb
报告摘要
中国衍生品市场2026年2月市场规模总结
核心内容
2026年2月，中国衍生品市场（含期货与期权）整体运行平稳，呈现出“期货稳量提质、期权活跃度激增”的结构性特征。全国衍生品市场总成交量达510,848,237手，总成交额为570,334.59亿元，月末总持仓量为50,713,561手，较去年同期增长9.28%。市场整体稳步扩容，交易活跃度呈现分化态势。
主要观点
- 期货市场：成交量同比下降15.13%，但成交额同比增长5.57%，显示期货市场在定价功能与避险价值方面持续释放。
- 期权市场：成交量和成交额均实现显著增长，同比增长8.69%和149.74%，反映出期权作为精细化风险管理工具的需求激增。
- 结构性分化：不同交易所的市场表现差异明显，部分交易所如广期所、上期所表现突出，而其他如能源中心、大商所则呈现不同程度的波动。
关键信息
一、期货市场交易情况
| 交易所 | 当月持仓量（手） | 同比变动 | 当月成交量（手） | 同比变动 | 当月成交额（亿元） | 同比变动 | 累计成交量（手） | 累计成交额（亿元） | 累计占比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上期所 | 10,152,538.00 | +8.76% | 130,621,597.00 | -5.83% | 268,377.21 | +54.17% | 396,168,556.00 | 805,884.16 | 34.79% / 50.82% |
| 能源中心 | 457,958.00 | -9.87% | 6,819,751.00 | -39.09% | 14,311.51 | -38.21% | 17,231,105.00 | 34,907.87 | 1.51% / 2.20% |
| 中金所 | 1,756,168.00 | +16.58% | 12,609,113.00 | -24.92% | 173,880.43 | -13.39% | 31,076,583.00 | 436,034.06 | 2.73% / 27.50% |
| 大商所 | 15,872,094.00 | +8.94% | 123,004,915.00 | -15.08% | 53,856.07 | -21.34% | 315,453,484.00 | 141,274.44 | 27.69% / 8.91% |
| 郑商所 | 12,950,424.00 | +15.47% | 120,629,078.00 | -23.45% | 43,291.03 | -34.31% | 343,226,834.00 | 120,526.32 | 30.14% / 7.60% |
| 广期所 | 1,260,514.00 | +59.52% | 11,570,671.00 | +38.31% | 13,943.57 | +161.53% | 35,652,507.00 | 47,159.25 | 3.13% / 2.97% |
二、期权市场交易情况
| 交易所 | 当月持仓量（手） | 同比变动 | 当月成交量（手） | 同比变动 | 当月成交额（亿元） | 同比变动 | 累计成交量（手） | 累计成交额（亿元） | 累计占比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上期所 | 1,311,456.00 | +8.59% | 30,180,477.00 | +39.70% | 1,490.10 | +423.60% | 85,191,806.00 | 4,299.26 | 28.58% / 55.71% |
| 能源中心 | 48,988.00 | +24.26% | 1,125,265.00 | +27.03% | 93.84 | +162.42% | 3,606,264.00 | 219.77 | 1.07% / 3.51% |
| 中金所 | 552,560.00 | +13.57% | 5,718,000.00 | -16.12% | 628.56 | +33.50% | 17,303,583.00 | 1,998.57 | 5.42% / 23.50% |
| 大商所 | 2,257,872.00 | -18.67% | 23,766,369.00 | -21.81% | 115.21 | -10.89% | 65,669,002.00 | 306.82 | 22.08% / 3.90% |
| 郑商所 | 3,586,714.00 | -7.02% | 36,466,838.00 | +4.72% | 123.43 | -10.38% | 101,658,242.00 | 355.05 | 34.54% / 4.61% |
| 广期所 | 506,275.00 | +34.63% | 8,336,163.00 | +217.61% | 223.63 | +1644.38% | 23,992,405.00 | 687.11 | 7.89% / 8.36% |
三、市场分析
- 期货市场：上期所作为核心交易所，市场主导地位稳固，其成交额大幅增长主要得益于贵金属和能源化工品种的避险需求提升。其他交易所如广期所、郑商所、大商所成交量和成交额均有不同程度增长，显示市场潜力逐步释放。
- 期权市场：整体表现活跃，成交量和成交额同比大幅增长。广期所期权业务实现爆发式增长，成为市场增长亮点；上期所期权业务表现突出，与期货市场形成有效联动；中金所期权业务呈现“量减价增”态势，反映定价效率提升。
- 市场结构：各交易所的市场表现分化明显，部分品种因季节性因素或市场波动影响表现不一，但整体市场运行稳健，参与者信心增强，市场功能持续释放。
总结
2026年2月，中国衍生品市场在期货与期权领域均呈现积极态势，其中期权市场活跃度显著提升，期货市场则保持稳健增长。市场结构分化明显，部分交易所如广期所、上期所表现亮眼，而其他如能源中心、大商所则受到不同因素影响，表现有所波动。总体来看，市场参与主体信心充足，交易活跃度增强，衍生品市场在风险管理与价格发现方面的作用持续凸显。
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