> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 大成生化科技集團有限公司2021年財務及業務總結 ## 核心內容概述 大成生化科技集團有限公司（股份代號：00809）於2021年面對全球新型冠狀病毒肺炎疫情及市場環境的嚴峻挑戰，導致經營現金流緊張。公司持續暫停大部分生產設施的運營，以減少資金流失。然而，公司成功完成債務重組計劃，並取得顯著財務改善。此外，公司積極應對市場變化，並透過整合資源及優化運營以改善財務狀況。 ## 主要觀點 1. **財務表現**： - 綜合收益減少12.1%至約746.6百萬港元，主要由於生產設施暫停及銷量下降。 - 毛利減少34.7%至約48.4百萬港元，毛利率下降2.2個百分點至6.5%。 - 本年度虧損減少至約435.4百萬港元，與2020年相比大幅收窄82.1%。 - EBITDA為783.6百萬港元，相比2020年的EBITDA虧損1,229.2百萬港元有所改善。 2. **債務重組**： - 長春潤德投資集團有限公司與公司及大成糖業集團完成回購協議，確認約1,325,000,000港元的債務重組收益。 - 债務重組使公司財務負擔減輕，並解除了長期財務擔保責任。 3. **業務分部表現**： - **上游產品**：收益大幅下降至約800,000港元，毛利亦下降至100,000港元，主要因生產設施暫停及存貨消耗。 - **氨基酸**：收益下降至1,500,000港元，毛利為100,000港元，毛利率為6.7%。 - **玉米甜味劑**：收益增加30.3%至727,300,000港元，但毛利下降至41,500,000港元，毛利率為5.7%。 - **生物化工醇**：收益增加203.6%至17,000,000港元，毛利為6,700,000港元，毛利率為39.4%。 4. **財務資源與流動資金**： - 借貸總值減少至約7,501,300,000港元，現金及銀行結餘減少至22,300,000港元。 - 資本負債比率上升至937.1%，顯示公司財務狀況仍處於高風險狀態。 5. **市場與產業趨勢**： - 玉米價格持續高企，對上游業務造成壓力。 - 糖價上漲推動玉米甜味劑售價上漲，但未能彌補原材料成本上漲。 - 養殖業反彈推動對賴氨酸的需求，但公司因缺乏足夠資金未能恢復生產。 6. **未來展望**： - 公司預期2022年經營環境仍將充滿挑戰，尤其是玉米價格與市場競爭。 - 2022年將考慮局部復產，特別是興隆山廠區，以改善現金流。 - 經營策略包括加強研發，提升營運效率，並引入策略投資者以改善財務狀況。 ## 關鍵信息 - **董事會成員**： - 執行董事：張子華（代理主席）、劉樹航 - 非執行董事：高東升 - 獨立非執行董事：董洪霞、伍國邦、楊潔林 - **公司秘書**：陳昇輝先生，ACG, HKACG, HKICPA - **核數師**：中審眾環（香港）會計師事務所有限公司 - **主要股東及投資者**： - 睿烜(控股)投資有限公司於2022年1月19日認購本公司新股份，並為公司提供部分資金支持。 - **法律顧問**：趙不渝馬國強律師事務所 - **主要銀行**： - 中國銀行（香港）有限公司、中國農業銀行、中國建設銀行、中國進出口銀行吉林省分行 ## 財務與經營策略 - 公司持續與債權人磋商，以推進債務重組計劃。 - 透過徵收位於長春市綠園區的相關物業，減輕財務負擔。 - 將資源集中於營運效率較高的上海生產廠區，以提升整體效益。 - 重啟生物化工醇業務，利用庫存生產融雪產品，以改善現金流。 - 強調企業管治，包括董事會委員會的設立與運作，確保財務報告透明及符合監管要求。 ## 企業管治與風險管理 - 公司遵守企業管治守則及上市規則，確保董事會的獨立性與專業性。 - 董事會設立審核委員會、提名委員會、薪酬委員會及企業管治委員會，以監督財務、提名、薪酬及企業管治事宜。 - 公司重視董事及高級管理層的培訓與持續專業發展，以提升治理水平。 - 公司已建立完善的風險管理與內部控制機制，並定期檢討以確保有效性。 ## 未來計劃 - 2022年將局部恢復興隆山廠區的上游業務，以改善現金流。 - 加強研發投入，提高產品附加值與市場靈活性。 - 持續監察市場動態與財務狀況，以適應不斷變化的經營環境。 - 保持與股東及投資者的溝通，並積極尋求投資機會，以改善財務狀況。 ## 總結 大成生化科技集團有限公司在2021年面臨多重挑戰，包括疫情影響、原材料價格上漲及債務重組。儘管如此，公司已取得顯著財務改善，並繼續推進債務重組及資源整合。未來，公司將以局部復產及加強研發為重點，以提升營運效率與市場競爭力。