20151111-华泰证券-研究所晨报_交运设备_10月新能源数据大超预期_超配产业链_12页_1mb
报告摘要
综合产品研究/研究所晨报总结
核心内容概览
本报告为2015年11月11日华泰证券研究所发布的晨报，涵盖市场数据、今日焦点、及时报告、本周研究所活动、上调评级、最新覆盖、信息速递等多个板块，主要分析了宏观经济、行业动态、公司投资建议及市场活动安排等内容。
主要观点
宏观经济
- 通胀预期：当前CPI涨幅回落，但核心CPI维持在1.6%左右，说明总需求扩张速度较为适度，不存在严重通缩迹象。
- PPI走势：PPI同比连续第44个月下滑，但跌幅短期已触底，预计11月跌幅有望收窄。
- 经济趋势：10月份经济下行，但未来在政策支持下，经济中高速增长和货币宽松将支撑物价稳定增长。
通信与房地产
- 光纤光缆行业：2015-2016年中国移动光纤集采招标量同比增长近60%，亨通光电、烽火通信在此次招标中表现突出，被重点推荐。
- 房地产行业：库存去化周期长达2.7年，需关注品牌开发商与金融机构合作盘活存量，利好全国性龙头企业如万科、保利。
新能源汽车
- 行业数据：10月新能源汽车产量同比增长8倍，全年销量有望突破30万辆。
- 投资策略：继续超配新能源产业链，重点推荐上游材料类公司，如电解液、正极材料、锂资源、稀土永磁等。
- 重点个股：继续推荐江淮汽车、多氟多，新增推荐新宙邦、天赐材料、当升科技、中科三环、天齐锂业等。
关键信息
市场数据
- 上证综指：3640.49，下跌0.18%
- 沪深300：3833.24，下跌0.19%
- 中小盘指：5371.83，上涨0.52%
- 创业板指：2746.61，上涨0.81%
- 国债指数：152.73，微涨0.01%
大宗原材料
- 铝：10,270.00，下跌2.79%
- 天然橡胶：10,740.00，上涨2.38%
- 白砂糖：5,365.00，下跌1.43%
- 黄玉米：1,848.00，下跌2.27%
- 阴极铜：37,570.00，下跌0.74%
国际市场指数
- 香港恒生：22401.70
- 日经225：19671.26
- 道琼斯：17758.21
- 标普500：2081.72
- 纳斯达克：5083.24
- 德国DAX：10832.52
- 法国CAC：4912.16
- 波罗的海：622.00
- 富时100：11470.22
IPO规则变化
- 主要变化：申购预缴款制度变化、独立性与募集资金使用审慎性要求变化、小盘股定价程序简化、发行人与中介机构责任强化。
- 影响：利于市场持仓稳定，利于中小企业上市发展，增加新兴产业供给。
本周研究所活动
-
调研：华泰计算机 - 千方科技
时间：11月11日（下周三）上午
出席高管：董事长、董秘、财务总监
联系人：郭雅丽（18672328707） -
调研：华泰互联网传媒 - 城市传媒（600229）
时间：11月12日（周四）上午10:00
地点：深圳市深南大道4011号港中旅大厦25楼
出席高管：董秘
联系人：许娟（18665955181） -
调研：华泰计算机 - 拓维信息、海云天
时间：11月12日（周四）上午9:30
地点：深圳市南山区高新区中区软件园一期5栋3楼
出席高管：董秘龙麒、海云天CEO刘彦、投资者关系总监李雯
联系人：高宏博（15110281461）、程艳（13913345994） -
沙龙：华泰食品饮料苏青青团队 - 贝因美创始人上海交流会
时间：2015年11月10日（周二）下午3点半
地点：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼
主持人：苏青青
邀请嘉宾：谢宏
报名方式：贺琪（13794371784）或对口销售
上调评级
| 公司/行业 | 评级 | 日期 | 投资建议 |
|---|---|---|---|
| 中科曙光(603019) | 买入（首次） | 20151110 | 2015-2017年EPS分别为0.60/0.90/1.45元，目标市值450亿 |
| 梅花生物(600873) | 增持（中性） | 20151102 | 2015-2017年EPS分别为0.24/0.33/0.40元，TP10~8元 |
| 亨通光电(600487) | 买入（增持） | 20151102 | TP18.6~15.5元 |
| 宝钢股份(600019) | 买入（增持） | 20151030 | TP7.5~6.9元 |
| 环旭电子(601231) | 增持（首次） | 20151029 | TP38.85~33.3元 |
| 泸州老窖(000568) | 买入（增持） | 20151029 | TP30~28元 |
| 华帝股份(002035) | 买入（增持） | 20151028 | TP18.25~16.79元 |
| 立霸股份(603519) | 增持（首次） | 20151027 | TP46.75~42.5元 |
| 民和股份(002234) | 买入（首次） | 20151027 | 2015-2017年EPS分别为-0.85/0.61/0.46元，TP17.08~15.25元 |
| 恒生电子(600570) | 买入（增持） | 20151026 | TP100.1~89.2元 |
| 蒙发利(002614) | 增持（首次） | 20151026 | 2015-2017年EPS分别为0.30/0.37/0.50元，TP18.5~16.7元 |
| 杭钢股份(600126) | 增持（中性） | 20151026 | TP9.4~8.6元 |
| 长盈精密(300115) | 买入（中性） | 20151023 | TP51.8~44.4元 |
| 天银机电(300342) | 增持（中性） | 20151023 | TP34.1~31元 |
| 伊之密(300415) | 买入（首次） | 20151023 | 2015-2017年EPS分别为0.32/0.39/0.51元，TP34.2~28.3元 |
| 地尔汉宇(300403) | 增持（首次） | 20151020 | 2015-2017年EPS分别为1.18/1.47/1.87元，TP55.46~53.1元 |
最新覆盖
- 中科曙光：高端服务器龙头，与VmWare合作布局云计算市场，与AMD合作开发x86芯片，预计2015-2017年EPS分别为0.60/0.90/1.45元，目标市值450亿，给予买入评级。
信息速递
- CPI环比降幅创半年新高：10月CPI同比上涨1.3%，预计全年平均涨幅低于去年。
- 国企改革：配套文件发布，防止国有资产流失。
- 自贸区战略提速：“炒地图”行情或将席卷A股。
- 新能源车推广：三部门调整公交成品油补贴政策，推动新能源车发展。
- 房地产去库存：需关注品牌开发商与金融机构合作，提升市场流动性。
免责声明
- 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖建议。
- 报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性。
- 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。
- 本报告版权属华泰证券所有，未经许可不得复制、引用或分发。
评级说明
行业评级体系
- 增持：行业股票指数超越沪深300指数。
- 中性：行业股票指数与沪深300指数基本持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数。
公司评级体系
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%~20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%~20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。
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