钢铁行业矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪：高炉检修率微升，钢厂亏损比例持平-20190216-广发证券-15页_809kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概述

本报告分析了2019年2月15日中国矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，涵盖产能利用率、库存变化、高炉检修情况、钢厂亏损比例、铁矿石及炼焦煤库存、钢材终端采购量等关键指标。所有数据均来源于Mysteel，部分数据更新周期较长，需注意时效性。报告同时列出了行业投资评级及风险提示，为投资者提供参考。

一、矿山动态

主要数据

• 全国矿山：

  • 日总产量：6万吨，环比下降15.57%
  • 产能利用率：33.28%，环比下降6.12个百分点
  • 总库存：30万吨，环比下降13.00%

• 外矿发货量：

  • 海外铁矿石发货总量：1936万吨，环比下降16.35%
  • 澳洲：1455万吨，环比下降140万吨
  • 巴西：482万吨，环比下降239万吨
  • 印度：0万吨，与上次统计持平

• 港口库存：

  • 全国主要港口铁矿石库存总量：14414万吨，环比增加3.15%
  • 澳矿库存：7361万吨，环比增加16万吨
  • 巴矿库存：4073万吨，环比增加377万吨

分区域情况

• 东北：

  • 日产量：0.6万吨，环比下降3.51%
  • 产能利用率：31.67%，环比下降1.33个百分点
  • 库存：5万吨，环比下降16.00%

• 华北：

  • 日产量：0.1万吨，环比下降37.50%
  • 产能利用率：3.72%，环比下降2.08个百分点
  • 库存：11万吨，环比下降3.27%

• 河北：

  • 日产量：0.1万吨，环比下降2.77%
  • 产能利用率：52.64%，环比下降1.56个百分点
  • 库存：7万吨，环比上升32.00%

• 华东：

  • 日产量：0.8万吨，环比下降38.64%
  • 产能利用率：35.93%，环比下降22.47个百分点
  • 库存：5万吨，环比下降24.29%

• 华南：

  • 日产量：0.0万吨，环比下降100.00%
  • 产能利用率：0.00%，环比下降14.30个百分点
  • 库存：2万吨，环比下降66.67%

二、钢厂动态

高炉检修情况

• 检修钢厂数：108家，与上次统计持平
• 检修高炉数：136座，环比增加1座
• 检修总容积：186377立方米，环比下降120立方米
• 检修容积占比：43.90%，环比下降0.03个百分点
• 影响日均铁水产量：54.19万吨，环比增加0.04万吨

亏损情况

• 亏损钢厂数：43家，环比持平
• 亏损比例：26.38%，环比持平

铁矿石配比与库存

• 进口矿平均配比：90.21%，环比上升0.19个百分点
• 进口矿平均库存：27万吨，环比下降3万吨
• 国产矿平均库存：1.1万吨，环比下降0.1万吨

炼焦煤库存

• 110家样本钢厂炼焦煤总库存：891万吨，环比下降1.94%
• 炼焦煤平均可用天数：17.8天，环比减少0.4天
• 100家独立焦化企业炼焦煤总库存：852万吨，环比下降6.82%
• 炼焦煤平均可用天数：16.2天，环比减少1.4天

三、钢贸商动态

钢材库存变化

• 社会库存总量：1620万吨，周环比增长11.10%

• 各地区库存增幅：

  • 华中：21.22%
  • 西北：14.84%
  • 西南：12.08%
  • 东北：11.84%
  • 华东：10.29%
  • 华北：9.00%
  • 华南：6.44%

• 分品种库存变化：

  • 螺纹钢：周环比增长14.23%
  • 线材：周环比增长12.17%
  • 热卷：周环比增长9.45%
  • 中厚板：周环比增长3.11%
  • 冷轧板：周环比增长1.73%

上海市场终端线螺采购

• 周采购量：1860吨，环比下降13478吨，降幅达87.87%

四、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 限产执行力度低于市场预期
4. 矿石巨头联合减产保价

五、行业投资评级

六、重点公司估值和财务分析（部分）

七、相关研究

八、分析师信息

• 李莎：首席分析师，清华大学材料科学与工程硕士，2011年加入广发证券发展研究中心，多次获得新财富及金牛奖钢铁行业奖项。
• 联系人：李衍亮，020-87571273，liyanliang@gf.com.cn

九、图表索引

• 图1：全国70家矿山铁精粉产量和产能利用率
• 图2：全国70家矿山铁精粉库存
• 图3：海外铁矿石发货量和中国北方6大港口铁矿石到港量
• 图4：全国主要港口铁矿石库存总量
• 图5：样本钢厂检修高炉容积占比和影响日均铁水产量
• 图6：全国样本钢厂亏损比例
• 图7：样本钢厂铁矿石库存和进口矿配比
• 图8：七大区域钢材总库存变动
• 图9：七大区域螺纹钢总库存变动
• 图10：七大区域线材总库存变动
• 图11：七大区域热卷总库存变动
• 图12：七大区域冷轧板总库存变动
• 图13：七大区域中厚板总库存变动
• 图14：上海市场样本终端线螺每周采购量变动情况

十、法律声明与版权信息

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