20231102-太平洋-新国都-300130.SZ-业绩快速增长_投资多模态领域_6页_1mb

年报关键信息总结

业绩增长情况
2023前三季度营收2895亿元，同比下滑1204%，但归母净利润达552亿元，同比增长8043%；第三季度单季营收935亿元，同比下滑1994%，归母净利润220亿元，同比增长9680%。此外，实控人刘祥承诺未来12个月内不减持股份，显示管理层信心。

战略投资
2023年10月，公司通过新设子公司「上海拾贰区信息技术有限公司」投资多模态AI领域，联合研发通用智能体技术，与现有业务形成战略协同。

市场展望与评级
公司主营支付业务受益于欧盟市场收单业务落地及海外POS市场高景气，预计2023-2025年EPS为14.0元、17.4元、22.7元，维持「买入」评级，市盈率目前为2831倍。

主要风险点
· 支付行业政策风险
· 海外市场景气度下降
· 行业竞争加剧

财务概况

· 预计财务表现：2023E-2025E营收从5447亿增至7067亿，净利润从69亿增至2349亿。
· 估值指标：当前市盈率28308倍，股息支付率波动，ROE近年呈上升趋势，期间费用率双位数下滑表明盈利能力提升。

结语

公司在经历业绩波动后，实控人增持并抓紧行业战略投资，未来增长关键将在支付业务恢复及AI领域投入成效上体现。