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文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份投资研究报告，涵盖了多个港股及美股公司的业绩分析、市场观点、投资评级以及相关的财务预测。文档内容主要关注公司的收入和盈利表现，分析其增长潜力与挑战，并提供投资建议。

主要观点

陌陌 (MOMO.US)

• 收入和净利润均超出预期，每月活跃用户达到9,100万。
• 直播业务增长显著，收入环比/同比上升 $22% / 348%$，但付费用户数量低于预期。
• 公司股价在财报发布后下跌，但分析师认为其财务状况将持续稳定增长，维持“买入”评级。

金山软件 (3888.HK)

• 2Q17收入符合预期，但因下半年收入增速放缓和推广费用增加，下调评级至中性。
• 游戏和金山云表现良好，但整体盈利增长受压。

广汽集团 (2238.HK)

• 上半年盈利符合预期，估值被低估。
• 未来销量增长有望持续，维持“买入”评级。

中国华融 (2799.HK)

• 上半年净利润同比增长 $20.1%$，主要来自投资收益。
• 调整了17-18年盈利预测，维持目标价，评级下调至中性。

昂纳科技集团 (877.HK)

• 上半年增长强劲，管理层对下半年数据通信和传感业务增长表示乐观。
• 维持“买入”评级，目标价上调。

恒基地产 (12.HK)

• 1H17核心利润同比增长 $35%$，高于预期。
• 估值与行业平均相当，维持中性评级，目标价上调。

广州富力 (2777.HK)

• 上半年业绩令人满意，毛利率上升，融资成本下降。
• 销售前景乐观，维持“买入”评级，目标价上调。

永达汽车 (3669.HK)

• 上半年盈利远超预期，销量和利润率增长强劲。
• 维持“买入”评级，目标价上调。

石药集团 (1093.HK)

• 上半年业绩增长强劲，创新药进入收获期。
• 维持“买入”评级，目标价上调。

龙源电力 (916.HK)

• 上半年盈利高于预期，经营保持稳健上升。
• 提高投资评级至“买入”，目标价上调。

中国旺旺 (151.HK)

• 收入增长前景暗淡，维持“沽出”评级，目标价下调。

康师傅 (322.HK)

• 瓶装水复苏慢于预期，维持“沽出”评级，目标价下调。

关键信息

市场表现

• 港股：恒指上涨 $0.9%$，保险股表现强劲，内房股表现良好，但旺旺表现较差。
• 美股：标普500和纳斯达克指数下跌，市场情绪偏弱。
• 全球主要指数：恒生指数、国企指数、上证指数等均有不同幅度的上涨或下跌。

财务预测与评级

• 陌陌：维持“买入”评级，目标价为50美元。
• 金山软件：下调评级至中性，目标价为23.8港元。
• 广汽集团：维持“买入”评级，目标价为22.00港元。
• 中国华融：下调评级至中性，目标价为3.67港元。
• 昂纳科技集团：维持“买入”评级，目标价为6.50港元。
• 恒基地产：维持中性评级，目标价为51.90港元。
• 广州富力：维持“买入”评级，目标价为18.88港元。
• 永达汽车：维持“买入”评级，目标价为16.00港元。
• 石药集团：维持“买入”评级，目标价为14.42港元。
• 龙源电力：提高评级至“买入”，目标价为6.65港元。
• 中国旺旺：维持“沽出”评级，目标价为4.00港元。
• 康师傅：维持“沽出”评级，目标价为9.00港元。

其他信息

• 中国国有企业结构调整基金等七家战略投资者参与中粮资本混改。
• 沃尔玛申请空中仓库专利，以应对亚马逊的无人机送货策略。
• 发改委发布通知，要求完成区域电网输电价格核定工作。
• 人行开展600亿人民币逆回购操作，中标利率持平。

总结

文档详细分析了多家港股及美股公司的中期业绩表现，评估了其财务状况与增长潜力，并给出了相应的投资评级与目标价。多数公司表现良好，但部分公司因市场担忧或业务调整而被下调评级。整体来看，市场对部分公司的未来增长持乐观态度，而对另一些公司的前景较为悲观。